【財曆焦點】央行訊號糾結，市場聚焦美英通膨數據
全球各地的央行官員們近期釋放混合訊號，央行既要努力應對經濟放緩，還要抑制仍相對較高的通膨水平（可能難以很快回歸2%的目標）。隨著美國經濟數據開始走弱，最近有關利率“更長時間內保持高位” 的主題已有所緩和。投資者更加相信經濟正在降溫，這引發債券收益率下降，股市人氣上升。
周二出爐的美國10月CPI備受矚目。最近多位央行官員傳遞的主要信息是，現在斷言物價壓力已得到控制或許還為時過早，部分原因是薪資上漲依然強勁，漲幅保持在2%的長期目標之上。盡管如此，聯邦基金利率期貨顯示聯準會再次升息的可能性僅約為五分之一。
分析師預測整體通膨可能會因能源價格下跌而疲軟，這也會反映在周三揭曉的零售銷售額上，該數據或出現環比下滑。美元上周低位反彈，後市表現很大程度上取決於通膨數據，若核心CPI環比漲幅達到0.3%，則可能為美元提供支撐。此外，美國政府“關門”危機卷土重來，市場關注共和黨和民主黨能否在最後期限前就臨時撥款法案達成一致，圍繞這一問題可能會產生很多政治噪音。
【行情分析】A50和恆指難擺脫震蕩，通膨再次遜預期
兩者技術上都仍在下行趨勢內
2023年富拓一直推進每月之星系列，挑戰當月的有最大交易機會的產品作為當月的優惠活動，而這個11月，因應雙11的來臨，我們挑選了富時A50指數和恆生指數，兩個指數的平均點差從11月起都分別降至前所未有之低，A50點差低至3，恆指點差低至78。
從技術上看，A50和恆指都在下降趨勢中。日線圖看，A50自10月24在11520水平見支持反彈，最高回到12230水平遇阻回落，要注意的是12230水平其實是今年5月至10月初時一直較堅固的支持水平，也因此目前的關鍵阻力位置將在12230水平，假如短期內也無法突破該阻力，從7月以來的下行趨勢通道也將繼續，或將進一步下行。下方支持在11750、11520的10月最低水平。技術上A50的下行通道明顯，也有跌破11520水平的可能。
【行情分析】聯準會史詩級升息落幕？
在上周召開的聯邦公開市場委員會(FOMC)會議上，聯準會如市場預期連續第二次暫停升息，維持聯邦基金利率在5.25%-5.5%的水平不變，也是過去4次會議中第三次保持利率不變。
雖然萬眾矚目的議息會議塵埃落定，但市場聚焦聯準會動作的熱度並未散去。
因本周有多達近兩位數的聯準會高官將陸續發表講話，交易者的目光繼續緊盯即將於周四(11月9日)現身說法的主席鮑威爾。
連續暫停後，聯準會進一步升息的必要性也正“日漸式微”。
10月非農就業數據錯失預期(就業人數增加15萬，預期18萬)，美國經濟放緩的跡象得到初步證實；而通脹、就業及其他主要經濟數據都朝著可能是聯準會“偏好”的路徑降溫。
市場因此認為，雖然繼續為進一步收緊政策敞開大門，但從鮑威爾謹慎行事的表態看，緊縮周期很可能已來到終點。
另一方面，7月以來，隨著美國核心通脹連續3個月溫和上漲，就業市場過熱的程度降低，通脹趨勢得抑制。
CME FedWatch利率觀察工具顯示，市場對於12月聯準會繼續維持利率不變的預期定價高達90%，同時認為可能升息的風險不足一成。
【熱點時評】金價尚未站穩2000關口，市場等待鮑威爾講話
金價上周五沖上了2000美元心理關口，不過本周初以來又有所承壓。
上周，弱於預期的美國就業報告出爐後，金價在幾分鍾內上漲近15美元。美國10月新增非農就業崗位15萬，低於市場普遍預期的18萬，前幾個月的數據亦被下修，這導致投資者對聯準會不會進一步升息的押注大幅增加。
聯準會或許已完成升息的希望上升對零孳息黃金來說是個好消息，但同時也提振了整體風險偏好，促使投資者買入風險較高的資產，從而限制了金價上漲空間。
【經濟日歷】 交易員消化疲軟數據，聯準會或已完成升息
本周經濟日歷相對清淡，市場將稍作喘息。上周萬聖節來臨之際，美元持續下滑，但這並不令人特別意外，因為臨近年底是美元季節性疲軟時期，或許到聖誕節會迎來反彈。美股節節攀升，標普500指數已較10月末低點上漲逾6%。該指數下破200日均線後再度很快回升，被稱為華爾街“恐懼指數”VIX指數也已降至長期平均線以下。
眼下，市場受到以下因素驅動：美國經濟數據走軟、市場將聯準會立場解讀為偏鴿，美債前景轉好(債券發行速度放緩)。上周五公布的美國就業報告顯示新增非農就業人數不及預期、前值向下修正、薪資增長放緩、失業率上升，這使得聯準會更有理由不再次升息。由於鮑威爾在上周的FOMC會議後沒有發表強勢言論，美元經歷了自7月份以來最糟糕的一周。如果美元跌出近期的波動區間，可能會出現更長時間的回撤。
本周重磅數據寥寥，但有多位聯準會官員發表講話闡述央行立場。每年的最後兩個月通常是美元表現疲軟的月份。在12月中旬的下一次FOMC會議之前，還有兩份通脹報告和一份就業數據出爐。我們也注意到，過去三個月平均新增就業人數超過20萬，顯示勞動力市場仍保持穩健，特別是到了經濟周期的這個階段。
【財曆焦點】「超級週」來襲，央行會議帶著非農業資料登場
本周全球市場將迎來一系列風險事件，主要央行會議、重磅經濟數據和美國企業財報紛至沓來。 市場起伏不定，投資人保持謹慎，尤其是對中東局勢的最新發展高度敏感。 黃金作為典型的避險資產已較本月低點反彈了10%。 而上周原油價格下跌，巴以衝突斷供風險有所減退，另一方面市場對需求的擔憂加劇。 地緣政治問題將繼續嚴重影響市場，任何重大消息都可能激起風浪。
在央行會議中，FOMC最受矚目，市場最近幾週押注聯準會將保持按兵不動。 在聯準會主席鮑爾和多位官員暗示傾向於維持政策不變之後，進一步收緊政策的門檻看起來較高。 政策制定者預期通膨放緩趨勢將持續下去，勞動市場的供需日益趨於平衡。 人們的注意力集中在再次升息所需的條件上，是否如點陣圖中位數所示的那樣以及FOMC開始降息需要什麼條件。 週五的非農就業報告料顯示就業持續穩定成長，這是經濟週期後期值得留意的指標。 過去三個月平均就業人數增幅為人口成長所需就業的兩倍多。
【財曆焦點】以巴局勢依然緊張，黃金漲至接近2000大關
超級央行和經濟數據重磅周
本周又是央行會議攜重磅數據來襲的關鍵一周。首先是周二歐元區、英國和美國的10月標普全球採購經理人指數出爐，然後加拿大央行和歐洲央行分別於周三和周四宣布貨幣政策決定，本周後半段我們將迎來美國第三季度GDP初值和聯準會看重的通膨指標-PCE物價指數。
近來金融市場動蕩不安，經濟衰退和通膨擔憂依然是主要影響因素，與此同時中東局勢持續緊張導致股市資金流出。投資者繼續密切關注以色列-哈馬斯衝突和美國政局相關消息。以色列繼續為地面行動做准備，此外該國北部邊境發生多輪小規模衝突，黎巴嫩真主黨日益卷入衝突。
隨著戰事升級的風險加大，原油價格繼續走高，金價也飆升10%，達到五個月高點。在地緣政治和市場不確定時期，黃金被視為保值資產。避險情緒帶來的提振作用超過了美債實際殖利率(即經通膨因素調整後的殖利率)大幅上升對黃金的不利影響。一般來說，實際債券殖利率升高會推低金價，因為它降低了零孳息黃金的吸引力。過去一年來創紀錄的央行買盤也支撐了金價，金價試圖突破2000美元關口，邁向今年5月以來的高點2067美元，不過黃金市場目前看上去有些超買。
【美股財報季】交付沒創紀錄，特斯拉業績發布隨時掀起刺激“爆發”？
在新一輪財報季揭幕之際，我們重點關注大型科技公司特斯拉(TSLA.US)。
特斯拉將於周三美股盤後發布業績，市場預計：
該公司第二季度業績超出市場預期，但第三季度將面臨更大的挑戰性，特斯拉此前發布的生產和交付報告有些令人失望。
本月早些時候，特斯拉公布：
這是該公司很長時間以來第一次未能打破交付和生產記錄。
特斯拉此前曾警告稱，由於工廠升級導致停產，第三季度的交付量和產量環比有所下降。
【交易策略】 以巴戰爭的三種路徑…市場能經受住“最高”負荷嗎？
已導致雙方超4000人死亡！新一輪慘烈的以巴沖突正成為人類史上的又一場浩劫。
伊朗的“警告”令戰事擴散的風險提升，相關憂慮於上周末至本周初在市場掀起狂瀾。
由於被重要能源供應地包圍，且毗鄰關鍵國際航道，中東地區的重大沖突無疑將震動整個世界。1973年阿以戰爭曾導致石油禁運和發達經濟體多年滯脹，就是典型的例子。
不過相比金融市場的“驚心動魄”，沖突所波及的平民處境堪比煉獄，連人道主義援助也擱置一邊，但願類似動因而起的市場行情能更少一些……
輿論分析來看，以巴戰爭可能有三種較高可能出現的場景，從市場影響來看，無論戰事發展止於哪一階段，都會造成經濟沖擊，並引發油價和通脹走高，只是影響程度各自不同。
目前雙方沖突僅限於兩國境內的加沙地帶及周邊地區，且尚無外國勢力介入。
【熱點時評】科技巨頭財報來襲，那斯達克或迎有重大行情
本周市場熱點頗多，那斯達克100指數可能有重大行情。
大型科技公司財報、重磅經濟數據以及鮑威爾等多位聯準會官員講話可能引發那斯達克100指數急劇波動。
上周，地緣政治風險和聯準會利率預期使得那指100走勢如坐上過山車，不過目前股指又回到了14900支撐位和15300阻力位之間的區間內。
市場可能有重大突破性行情，理由如下：
