每日金融市場分析

經歷了英美央行會議和重磅數據密集的一周之後，本周經濟日歷相對清淡。上周，政策制定者繼續抑制市場對提前降息的預期。美國地區銀行面臨壓力引人關注，也是未來需要留意的領域。市場依然相信今年利率水平將逐步下降，基准利率下行趨勢很強。某投行已將“在較長時間內維持較高水平”的利率預測調整為“較晚但以較快速度降息”。政策制定者意識到，目前正處於關鍵轉折點，他們希望在最終開啟降息周期之前觀察更多數據。

美國近期發布的經濟數據表現穩健，1月制造業ISM指數意外上漲，主要受新訂單和物價支付分項指數大幅上升帶動。上周五出爐的非農就業人數大超預期，打消了人們對提前降息的猜想。就業數據再次顯著好於預期且前值向上修正，加上薪資增速提高，美國經濟實現軟著陸希望進一步增加，這意味著美聯儲可以慢慢行動。不過，此前確實也有其他數據顯示勞動力市場在放緩。本周有多位美聯儲官員發表講話，屆時將給市場和美元帶來引導。美元已經連漲五周，看上去有望繼續向上突破。

澳洲聯儲將於周二召開會議，市場普遍預期該行將保持按兵不動。貨幣市場顯示，5月份降息可能性已升至略低於50%。這得益於去年第四季度通脹率大幅放緩，不過月度數據仍處於高位。澳洲聯儲主席布洛克可能會利用今年的首次會議，與其他主要央行保持一致，溫和地抑制過早放松政策預期。澳元震蕩數日後似乎要破位下行，關鍵技術位見200日均線以及11月反彈行情的中點0.6570附近。

在上周的超級財報周中，科技巨頭的“成績單”總體達到分析師們非常高的預期，盡管特斯拉和Alphabet等有不盡如人意之處。Meta史上首次分紅，表明這家大型科技公司最終開始動用現金儲備派息，一些人稱之為“成熟”，這也是矽谷企業文化正在成熟的跡象。這家社交媒體巨頭向蘋果和微軟看齊向投資者派息，安撫市場對其人工智能領域巨額研發支出的擔憂。傳統上來說，科技公司通常會避免發放股息，更願意對新的增長計劃進行再投資，以防范顛覆性的行業變化。展望本周，美國主要股指有望再度受到大型科技股推動創新高。

2月5日星期一

• 澳元 澳大利亞貿易賬、進口、出口(1月)
• 離岸人民幣 中國財新服務業PMI (1月)
• 歐元 歐元區服務業PMI (1月)
• 美元 美國ISM服務業PMI(1月)

2月6日星期二

• 澳元 澳洲聯儲會議、澳大利亞零售銷售(第四季度) 
• 澳元 澳洲聯儲新聞發布會
• 歐元 德國工廠訂單(12月)
• 歐元 歐元區零售銷售(12月)

2月7日星期三

• 加元 加拿大央行行長麥克勒姆講話
• 紐元 新西蘭就業數據(第四季度)
• 歐元 德國工業產出(12月)

2月8日星期四

• 離岸人民幣 中國CPI(1月份)
• 美元 美國上周初請失業救濟人數
• 美油 EIA原油庫存報告

2月9日星期五

• 澳元 澳洲聯儲主席布洛克講話
• 歐元 德國CPI(1月)
• 加元 加拿大就業數據(1月)