【交易策略】CCI順勢交易法分享：詮釋如何“安全地”追漲？
商品通道指標(CCI - Commodity channel Index)是一項跨時間圖表，適用於多種金融資產的“通用指標”，具有區別於其他震蕩指標的“無界”特征。
通過上期講述，相信讀者已初步了解CCI指標的使用特性，本期我們將照例呈現CCI指標的綜合戰法。
在這套交易戰法中，CCI系統的作用並非是去尋找超買、超賣信號。首先明確，當CCI讀數超過+100(或低於-100)時，實際上是在展現趨勢的動能。換句話說，就是告訴交易者：當前的價格趨勢時向上(或向下)的。
我們將以近期美元/日元4小時圖的一處做多機會為例。而做空交易也能使用類似的方法，只是價格和指標的運行方向相反——
Step#1: CCI指標越過+100水平
美元/日元經歷了圖表左側的一段跌勢後止跌回升，同時CCI指標也來到+100上方。
【美股財報季】汽車地帶業績喜憂參半
美國汽車零部件銷售商汽車地帶(AZO)於上周二美股盤前發布了2023財年第三季度財報，核心數據如下：
每股收益(EPS): 34.12美元 vs 市場預期31.41美元
總營收：40.91億美元vs.41.2億美元
這兩項指標喜憂參半，該公司每股收益已經連續5年超過市場預期，而營收方面中止了連續12個季度勝預期的局面。
盡管如此，總營收較上一個季度的37億美元增長了10.5%。淨銷售額達到41億美元。
值得注意的一點是，由於通貨膨脹和公司增長舉措，汽車地帶當季庫存增長了7.4％，這會對業績產生影響。
汽車地帶未提供對未來幾個季度的預測，但指出雖然3月份銷售不及預期並顯著影響了第一季度業績，但公司對增長舉措和未來前景持樂觀態度。
【熱點時評】本周這三大重磅事件後，歐元/美元能迎來反彈嗎？
5月臨近月末，本月至今歐元兌美元已經貶值了2.7%。
6月1-2日，歐美將迎來一些可能撼動全球外匯市場的重磅事件:
【經濟日曆】非農數據將考驗美元強勢能否延續
5月以來美元持續回升。繼連續三周強勁收漲後，美元指數正接近美國銀行業風波前的水平。眼下，所有這些壓力似乎都被擱置一邊，美元多頭目標瞄准3月份達到的年內高點。降息預期已顯著減弱，市場目前預測到今年年底基准利率接近5%，遠高於5月初押注的4.25%。市場還認為，聯準會6月份更有可能升息25個基點，而不是暫停升息。
通膨仍然過高、債務上限問題懸而未決、經濟保持相對韌性推動美元反彈，周五出爐的非農就業報告將考驗美元能否維持強勢。美元大幅上漲後，市場有些超買，人們的注意力將集中於上月重新提速的薪資數據。本月薪資增速將保持黏性還是有所放緩呢？看上去經濟學家一直在低估勞動力市場的緊張程度，初值數據連續超過預期，所以投資者也同樣關注上月數據的修正值。
美股上周五集體收漲，大型科技股和生成式人工智能(AI)概念股帶動納斯達克指數大幅上揚，達到去年4月以來的最高水平，較1月份低點上漲逾30%。升息預期通常會打擊股市，科技股對升息更是敏感。但AI帶動的樂觀情緒和債務上限談判進展有望為股市提供支持。
【行情分析】債務上限談判突破僵局，美元穩了？
萬般拉抬只為出，債務上限後的美元走勢
美國財政部，IMF等金融機構此前拉高調門，多次警告一旦美國債務違約，將產生金融核彈級後果。這造成了避險情緒在上兩周主導金融市場，美元上漲。
為了避免“金融核彈”，大家反過來都在期盼美國順利提高債務上限，讓金融市場平穩度過。在這個人心惶惶的危機時刻，美國兩黨英雄般的坐下來磋商和談判，扶大廈於將傾，避免了全球金融市場的“核彈地震”。
美國總統拜登和眾議院共和黨籍議長麥卡錫27日晚分別宣布，已就聯邦政府債務上限和預算達成初步一致，預計很快把有關協議文本提交國會投票。麥卡錫表示，國會議員將在28日獲得有關協議文本，眾議院將在5月31日進行投票。
萬般拉抬只為出，不得不說這一波神仙操作很漂亮。把損害美元持有者利益的提高債務上限，弄成了一件好事和幸事。
【交易策略】商品通道指數(CCI)到底有何妙用？
商品通道指標(CCI - Commodity channel Index)是一項用於呈現價格動能的通用指標，最早由唐納德·蘭伯特(Donald Lambert)於1980年編制並引入使用。
該指標可以預判新趨勢的開端，也可以發現已有趨勢中的異樣信號，發出趨勢結束警告。主要預警方式是在指標區間發出“超買”或“超賣”的信號。
這一功能和威廉指標、KDJ等技術指標類似，但CCI有一個區別於兩者的重要特性：沒有上下限，可波動於正、負無窮大之間。因此不會出現指標鈍化，在面對短時間內的暴漲暴跌行情時不會“失靈”，能有利於投資者更好地研判行情。
CCI與之前一個系列所介紹的RSI也有諸多雷同，相比後者，CCI的波動性更大。因其數值的計算會同時涉及到K線收盤價、最高價和最低價(RSI只關注K線收盤值)，因此CCI突入超買、超賣區域的空間的幅度要大很多。
CCI指標具有極高的適用性，可用於任何時間框架的圖表。雖然一開始被蘭伯特用以識別商品市場周期，因而被稱為“商品通道指標”，但CCI不僅可用於商品，也可用於股票、商品、外匯等幾乎所有金融市場價格標的。
【美股財報季】沃爾瑪Q1財報表現亮眼
美國最大的零售商沃爾瑪(WMT.US)周四發布了2024財年第一季度財報，核心數據如下：
這份“成績單”令人欣喜，每股收益延續了連續四個季度向好的勢頭，總營收連續十三個季度超過預期。
值得注意的是，受商品銷售結構變化（食品日雜類上升）影響，沃爾瑪當季毛利率下降18個基點。綜合運營費用占淨銷售額的百分比下降了58個基點。
綜合營業利潤增加了9億美元(17.3%)，營業利潤率提高了34個基點。
業績驅動因素
【行情分析】美元下一步走勢如何
影響美元走勢的主因和次因
當地時間5月19日聯準會主席鮑威爾講話，更加確定了5月聯準會利率決議中透露出的，將停止升息的政策預期。聯準會主席鮑威爾指出，目前美國銀行業面臨的壓力可能意味著，為了實現抑制通脹目標，利率或許不該提高到原本預計的水平。
聯準會貨幣政策是指引美元漲跌的“主要因素”。這個“主要因素”在最近受到了“次要因素”的影響，並主導了上周的行情。“次要因素”是美國債務違約的避險情緒主導市場，現金為王的理念下美元上漲。
拜登和眾議院議長凱文·麥卡錫在上周已經表示，決心盡快達成協議，提高聯邦政府31.4萬億美元的舉債上限，以避免出現將給經濟造成災難性影響的債務違約。本周是雙方談判的關鍵周。最新消息顯示，拜登將在從日本返回美國的航班上（參加完G7會議後），與眾議院議長凱文·麥卡錫就債務上限和預算談判通話。在完全達成協議前，避險情緒這個避險情緒勢必將繼續支撐美元。
【財歷焦點】本周數據密集，美國債務風險與聯準會決議繼續主導市場
美國債務上限談判和聯準會6月會議可能暫停升息這兩個主題料繼續主導本周市場走勢。上周五聯邦利率期貨定價下個月升息25個基點的概率在40%以上，不過之後有所回落，因為聯準會主席鮑威爾稱升息過度或不足的風險趨於平衡，暗示有可能暫停升息。對提高債務上限的投票或最早於本周進行，但不確定性仍然存在。
美元指數在幾周前突破長期趨勢線阻力後，自2月以來首次連續兩周走強。穩健的數據對美元構成支撐，一系列最新數據確認美國經濟仍在增長中。此前很多分析師認為激進緊縮周期和最近的銀行業危機可能導致經濟衰退。在升息周期中，央行很難把控信貸環境的收緊，原因是信貸收縮最初非常緩慢，然後會加速。本周，市場密切關注最受聯準會青睞的物價壓力指標—核心PCE指數，還有PMI以及FOMC會議紀要，這些經濟事件將影響央行6月決議。
