【行情熱點】銀行危機一波未平一波又起
聯儲升息進入尾聲，美指還有最後一個利好支撐
先討論基礎性問題，金融市場是否存在系統性風險？
聯準會利率決議表示“美國銀行穩健且有韌性”；美國總統拜登表示“美國銀行穩健且有韌性”。金融市場真有這麼穩定和健康嗎？
在上周五我們看到也並非這麼風平浪靜，美國財政部長耶倫主持召開緊急金融穩定會議。同一天德意志銀行股價出現暴跌，信用違約互換(CDS)也大幅上升。
經過我們長期跟蹤觀察，美國大銀行（資產值大於2500億美元）的資本充足率較高，出現系統性風險的可能性較低，這是美國銀行業長期穩定和健康的基礎，聯準會說的話是有依據的。而中小銀行儲戶，受負面情緒傳導的確正在抽離資金，造成了短期潛在的金融風險。聯準會最新數據顯示，截至3月15日的一周時間裡，美國銀行存款總共流失達到了984億美元。耶倫召開金融穩定會議也是有的放矢的。
這正是現在復雜的情況，在市場情緒極度不穩定中，美元和黃金這兩個常規的避險品種走的較好。黃金走的好，大家都沒意見；美元指數在上周跌了，為什麼仍要說走的好呢？
【財歷焦點】銀行業身處「風暴眼」
隨著主要央行會議落下帷幕，本周市場焦點轉向歐元區最新CPI數據和聯準會青睞的PCE物價指數。考慮到政策制定者持續依賴數據進行決策，核心通膨壓力依然高企將不是好消息。與此同時，央行還面臨金融穩定問題，短期內銀行業危機的發展將繼續為市場定調。
直到上個月前，能源價格和央行貨幣政策一直是市場的主要驅動因素，然而現在信貸條件和貸款標准等話題熱度明顯上升。公司和銀行資產負債表的健康狀況引人關注，上周晚些時候有關德意志銀行的傳言導致市場轉向避險，日圓和黃金等避險資產受到青睞，而風險資產受挫。
在銀行體系流動性危機之下，借貸成本上升、可獲得信貸減少，這將抑制經濟活動，進而使美國硬著陸風險業增大。在這樣的情況下，通膨可能更大幅度、更快地回落，這也意味著央行可能提早降息。市場預測7月份聯準會首次降息，今年內降息約1%。這與市場幾周前的預期發生重大逆轉，當時一些投資者還預計本輪加息周期峰值將達到6%！
【股票股指】百度：你什麼ChatGPT，我什麼ChatPPT
之前大家紛紛預測，百度要做成文心一言，難度很大。
但怎麼也沒想到，百度能拉胯成這個樣子。
我看過很多發布會，蘋果的產品發布會，特斯拉的投資者日等等。
當然也包括微軟ChatGPT的發布會。
而百度這次文心一言的發布會，在我心中位列歷史倒數第二。
倒數第一，是羅永浩那無法超越的，號召全場吶喊“理解萬歲”的發布會。
3月16日，百度發布了文心一言發布會。
在前一條，微軟發布了ChatGPT4.0，產品極其強大。
而百度，垮得實在有些誇張。
簡直是別人已經在比自動駕駛了，你百度推了輛三輪車出來。
三輪車還不給試駕。
這個發布會百度完全沒有現場演示文心一言，全程只通過視頻演示的方式去分享產品。
別人是ChatGPT，你是ChatPPT 。
說白了，對自家的產品沒有自信。
【現學現用】聯準會暗示暫停升息，黃金迎來歷史最好時刻？
黃金 3.8-3.20 的大漲，對應的是矽谷銀行、瑞士信貸銀行爆雷。黃金這輪上漲的主要動力是，金融體系動蕩導致避險情緒升溫。
在以美元為中心的金融體系，時至今日仍風聲鶴唳，風險不斷：
1）矽谷銀行破產已告一段落，但美國的其他中小銀行仍有擠兌風險。
2）瑞士信貸銀行被收購，但在操作中AT1債券被清零，讓債券投資者感到恐慌和拋售。
3）俄羅斯總統普京日前宣布，俄羅斯將在未來的貿易中使用人民幣進行結算，這對美元體系也是一個重大打擊。
以美元為中心的金融體系基礎的動搖，仍可能刺激黃金避險屬性的升溫，刺激黃金進一步上升。
在本周四凌晨，聯準會公布了最新的利率決議，透露出關鍵信息：
【行情分析】聯準會繼續升息，大佬講話引發美股大跌
經歷了過去兩周的銀行業風暴後，聯準會周三（3月22日）的議息會議備受矚目。最終，聯準會宣布升息25個基點並在會議聲明中略微調整了有關緊縮路徑的措辭。
美國聯邦公開市場委員會(FOMC) 將聯邦基金利率的目標區間從4.50% - 4.75%上調至4.75%-5%。
基准利率是經濟體中銀行貸款、消費信貸、汽車貸款、抵押貸款和信用卡利率的基准。10年期國債被用作設定利率的參考，聯準會決議公布後，10年期美債收益率約報3.45%。
此次貨幣政策決定爭議性很大，銀行業混亂暴露了此前大幅升息所累積的風險。
在銀行業危機發生之前，市場一度預期聯準會將再次加快升息步伐並定價了50個基點的升息幅度，但在三家銀行接連倒閉後，市場預期迅速逆轉，因為激進升息可能會使銀行業面臨更大的風險。
聯準會在聲明中承認銀行業危機的影響尚不確定，但認為銀行系統保持穩健。近期的事態發展可能導致家庭和企業信貸條件收緊，並對經濟活動、就業和通膨造成壓力。
聯準會表示，尚不確定這些影響的程度，仍將高度關注通膨風險，堅定致力於將通膨拉回2%的目標。
【股票股指】十年大牛股Adobe已開啟印鈔機模式？
北京時間16日，創意軟件巨頭Adobe (ADBE.US)公了布2023財年第一財季財報。
財報非常出色 。
財報顯示，公司在財報季內實現總收入46.55億美元，高於市場預期的46.3億美元，同比增長9%（按固定匯率增長13%）。
淨利潤達到12.47億美元，略低於去年同期。經調整後的淨利潤為17.46美元，高於去年同期。
經調整後的每股收益為3.80美元，同樣高於市場預期的3.68美元。
除了歷史業績不錯，公司對第二財季的業績展望同樣超出市場預計 。
公司預計，二季度將實現營收47.5億美元至47.8億美元之間，高於市場此前47.65億美元的預期。
經調整的每股收益有望達到3.75至3.80美元左右，其均值同樣高於3.76美元的市場預計。
【交易策略】近期兩次出現這一冷門形態…都已爆出大行情
最近一周多來，歐美銀行危機的爆發和蔓延又在金融市場掀起新一輪腥風血雨。
在矽谷銀行爆雷後，第一共和、瑞士信貸，乃至嘉信理財都湧現了不同程度的危機。隨之而來的是風險資產備受打壓，同時以黃金為代表的避險資產的急劇上漲。
市場大動也營造了難得的交易盈利機遇，以現貨金為例，價格在經歷先前持續而緩慢的調整後突然井噴，一路向上擊穿2000關口。
而金價發生轉勢前的整固過程是一個典型的“卡西莫多”反轉形態：
卡西莫多形態在各種技術分析書籍中難覓蹤跡，雖然是相對新鮮而冷僻的反轉模式，但若參看多個主要資產價格圖表，就會發現這一模式其實並不少見。
“卡西莫多”多見於在價格趨勢的頂部或底部，或在趨勢重大修正行情中充當“起點”角色。該形態與頭肩頂(底)轉折存在頗多類似，但也有明顯不同。
【熱點時評】一路狂飆，黃金盤中突破2000關口
近日，黃金市場在強勁基本面因素的驅動下連續拉升，猶如一列狂飆的高速列車。
究其原因，歐美銀行業流動性風險提振了避險需求，周一金價自2023年3月以來首次上破2000大關。回顧上周，對瑞信和銀行系統整體健康狀況的擔憂加劇導致整體市場情緒脆弱，金價飆漲6.5%。雖然瑞銀集團宣布緊急出手收購瑞銀，但金融市場仍彌漫著明顯的不安情緒氣氛。對危機蔓延的擔憂揮之不去，黃金吸引力激增，投資者加速避險。
在FXTM富拓的《2023年度市場超前瞻報告》中，我們曾深入討論過聯準會緊縮接近尾聲，黃金有望成為今年金融市場最大的贏家之一。眼下，金價因銀行危機發酵而飆升，與此同時這一系列負面事態發展也削弱了聯準會在更長時間內維持高利率的預期。金價觸及2000心理位後是會進一步上漲，還是漲勢暫告段落呢？
【經濟日曆】瑞銀收購瑞信但市場不信服，主要央行還能保持多少加息力度
167年的歷史就此結束
經由瑞士政府斡旋之下，瑞銀集團同意了歷史性交易，以 30 億瑞郎 (約32.5 億美元) 宣布收購擁有167年歷史的瑞士信貸集團，這一價格不到瑞信上周五 (17 日)74 億瑞郎市值的一半。根據聲明，瑞銀以每股 0.76 瑞郎、總價 30 億瑞郎的價格收購瑞信。瑞信股東將以 22.48 股瑞信股票換取 1 股瑞銀股票，瑞信和瑞銀的合並將於 2023 年底完成。
瑞士央行將向瑞銀提供 1000 億瑞郎的流動性援助，同時政府為瑞銀接管的資產的潛在損失提供 90 億瑞郎的擔保。瑞士金融監管機構 Finma 表示，價值約 160 億瑞郎的瑞信債券將被完全減記，意即變得一文不值，以確保私人投資者幫助分擔損失。
另外，聯準會為首的6家央行，包括瑞、加、英、日、歐央行同一天宣布增強美元互換安排以提供更多流動性。
然而，市場並未因此認為金融市場的震蕩就此結束，今天早上亞太區股市普遍下跌，香港恆指跌超2%，反映市場對銀行業的穩定性和市場流動性仍具有極大質疑，尤其對於本周即將到來的聯準會利率決議會否繼續升息抱有更大的恐懼。
【行情分析】聯準會進退兩難，如何應對？
