9 月 11 日
15:50 (GMT +08:00)
【行情分析】“完美”非农竟招致大跌!原因让人不寒而栗!
关键点
股市上周“意外”受挫,8月套息平仓只完成一半
日本2季度GDP下修未改年内加息预期
美日在141.70打造双底的机会有多大?
因为本周有美国总统大选辩论,以及CPI等重磅事件扎堆,全球金融市场注意力始终被美国所牵引。
然而投资者可能忽略了,为什么上周美国非农就业数据表现“理想” (一方面小幅降温助长美联储本月降息的预期,同时回落势头又不会引发经济硬着陆的担忧),但是全球股市依然大幅崩落的原因。
“黑周一”动荡并未远离
9月第一周,标普500指数下跌4.3%,创下自2023年3月硅谷银行倒闭以来的最大单周跌幅。
较之8月“黑色星期一”之后市场迅速收复失地,上周空头的发力却少有阻拦。而在美联储本月降息预期已被市场大致消化的背景下,和8月类似的动因可能再次主导市场跌势。
当时日本央行刚刚意外加息,美日利差收窄的趋势促使资金源源不断地从借入日元、并投入到美国科技股等高收益资产的套息交易中离场。加上“Margin Call”(追加保证金)迫使资金撤离形成恶性循环,引发了全球股市的集体崩盘。
随着近来美债收益率和美元的下行趋势继续推高日元(兑美元近日再度逼近8月高点),叠加经济降温诱发避险情绪,套息交易平仓又有卷土重来之势。而投资者也应该记得,在8月暴跌行情过后,摩根大通曾警告投资者,“平仓”只完成了一半。
数据不改加息预期
周初伊始,日本内阁府发布了2季度GDP修正值,数据年化增幅从3.1%的初步预估下修为2.9%,同时私人消费和资本开支都有所下调。
阅读详情