每日金融市場分析

本周將是非常忙碌的一周，一批關鍵經濟數據出爐可能引發股市和匯市大幅震蕩。上周受感恩節假期影響，美國市場交易時間縮短，美元重新下行。隨著12月臨近，風險事件愈來愈密集，本周首先出台的是歐美的通膨數據，然後美國非農數據一如既往在每月第一個周五揭曉。

 

歐美通膨輪流出台隨時引爆市場

歐元區周三公布11月通膨率初值，該數據將對歐洲央行幾周後的利率決定產生重要影響。歐元區10月CPI按年上漲10.6%，創了歷史新高，隨著能源價格回落和其他供應衝擊減弱，預計整體通膨將有所回落，關鍵問題是這些因素傳導到物價指數的速度。貨幣市場定價了歐洲央行12月中旬升息50個基點的預期，但也不排除再次大幅升息75個基點的可能性，如果是後一種選擇，歐元將獲得有力提振。

美國方面將發布最受聯準會青睞的通膨指標核心個人消費支出（PCE）價格指數，該指數發布時間晚於CPI而且並不總是與核心CPI軌跡一致。如果核心PCE指數按季漲幅達到0.4%，必然會引發市場震蕩，聯準會政策轉向面臨阻力，屆時美元將迎來反彈，而股市遭遇拋售。不過，10月美國CPI通膨率大幅遜於預期至7.7%，從6月高點的9%明顯回落，掀起市場對放慢加息步伐的揣測，假如PCE通膨也如此將導致美元進一步下跌。

 

通膨回落下的首份非農報告

周五我們將看到美國11月非農就業報告，這也是本周最大的焦點。非農數據近期有回落趨勢，但供需依然相對偏緊，職位空缺數量仍幾乎是失業人數的兩倍。市場預期本月將新增非農就業崗位20萬個，為去年2月以來最小增幅。失業率預計相對持穩，平均時薪環比增長0.3%。聯準會希望看到看到勞動力市場降溫，這將為他們調整緊縮步伐提供理由。首次申請失業救濟人數已開始上升，但如果聯準會仍無放慢腳步的跡象，美元可能重獲支持，畢竟本輪加息周期峰值料達到5%以上。

 

本週財經日曆焦點

 

11月28日星期一

• 澳元：澳大利亞零售銷售 (10月)
• 歐元：歐洲央行行長拉加德發表講話

 

11月29日星期二

• 日圓：日本失業率和零售銷售年率 (10月)
• 瑞郎：瑞士GDP年率 (第三季度)
• 歐元：歐元區工業景氣指數 (11月)
• 歐元：德國消費者價格指數CPI通膨率 (11月)
• 加元：加拿大GDP季率 (第三季度)
• 美元：美國CB消費者信心指數 (11月)

 

11月30日星期三

• 日圓：日本工業產出年率 (10月)
• 澳元：澳大利亞消費者價格指數CPI通膨率 (10月)
• 人民幣/澳紐元：中國官方制造業和非制造業PMI  (11月)
• 歐元：德國失業率 (11月)
• 歐元：歐元區消費者價格指數CPI通膨率 (11月)
• 美元：美國ADP就業數據 (11月)
• 美元：美國GDP (第三季度)

 

12月1日星期四

• 美元：聯準會主席鮑爾講話
• 日元：日本央行行長黑田東彥發表講話
• 歐元：德國零售銷售 (10月)
• 美元：美國上周初請失業救濟人數
• 原油：EIA原油庫存報告
• 美元：美國個人物價指數PCE通膨率 (10月)
• 美元：美國ISM制造業PMI (11月)

 

12月2日星期五

• 澳元：澳聯儲主席洛威講話
• 歐元：歐洲央行行長拉加德發表講話
• 美元：美國非農就業數據、失業率、平均時薪 (10月)
• 加元：加拿大就業人數變化、失業率 (10月)

 

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