每日金融市場分析

【財曆焦點】 9月通膨數據來襲，美元漲勢暫歇

最近幾週，金融市場走勢震盪，主要受到聯準會有意在更長時間內維持高利率以及經濟呈現韌性影響。美債殖利率飆升至多年高點，美元走高，黃金持續下行，股市也因大型科技股承壓而下挫。

本週最重磅的數據無疑是周四揭曉的美國9月C PI 。繼最近幾週全球債券市場遭遇拋售之後，投資人高度關注通膨數據表現，將把數據與上週意外強勁就業數據放在一起評估。 9月報告是FOMC下一次貨幣政策會議（1 1月1日）前的最後一個CPI數據。能源和食品價格高漲可能會影響整體C PI ，而住房成本和租金上漲放緩或對核心C PI產生降溫作用。

如果最新數據確認通膨持續降溫，則將強化市場預期，即聯準會在今年倒數第二次會議上將把利率維持在5% - 5.25 %不變，並讓市場相信升息週期已結束。目前，年底前進一步升息25個基點的可能性只有40%左右。另一方面，如果物價壓力抬頭，尤其是最受聯準會青睞的核心CPI回升，那麼可能促使央行做好再次升息的準備，正如最新的利率預測中位數點陣圖所示的那樣。在這種情況下，美元有望再次挑戰近期高點，而黃金則下探近期低點。

中國方面，市場聚焦週五的9月CPI和貿易數據，此前8月CPI已由降轉漲。彭博社預計9月C PI年增0.2%，比8月讀數高出0.1個百分點。最近的數據顯示，經歷了幾個月的低迷之後，中國經濟或許已經觸底。不過，9月貿易數據可能仍呈現較不樂觀的前景，預計進出口將持續下滑。

最後，美股新一輪財報季即將拉開序幕，仍是摩根大通、花旗銀行和富國銀行等大型銀行「打頭陣」。標普500指數自8月底以來下跌了5.5%，美債殖利率飆漲令股指承壓。 摩根大通受惠於3月地區銀行業危機和高利率跑贏同類股。花旗銀行正努力應對淨利大降的局面。富國銀行作為美國最大的零售銀行和抵押貸款機構之一，常被視為是美國消費的風向標，投資者關注其不良貸款撥備覆蓋率。