每日金融市場分析

美元/日圓周一走高，觸及2022年10月以來的最高水平。

日圓空頭明顯占據上風，今年迄今日圓對美元貶值約11.8%，是表現最差的G10貨幣。

盡管通膨不斷攀升，日本央行上周五宣布超寬松貨幣政策不變，繼續保持鴿派立場。美日貨幣政策方向差異仍然是美元/日圓上行的關鍵動力，但政府出手干預的風險可能會嚇到日圓空頭。

回顧以往，日本央行曾在2022年9月進行干預，當時美元/日圓升至145.90日圓。10月匯價突破150後，又進行了兩次干預。

眼下，日圓疲軟已經超過去年日本央行干預時的程度，投資者保持高度警惕，許多人猜測150關口是可能央行干預的觸發點。

日圓貶值會導致進口價格上漲，進而傳導給生產者和消費者，推升通膨預期。這樣的局面或許會讓政策制定者感到頭疼，尤其是考慮到日本的整體和核心通膨率仍高於日本央行2%的目標。

綜上所述，政府干預的威脅使美元/日圓成為隨時爆發行情的定時炸彈……

 

以下是本周可能影響該貨幣對的3個因素:

• 聯準會官員講話+美國8月PCE物價指數

本周，包括聯準會主席鮑威爾在內的多位官員將發表講話。

上周的FOMC會議結束時，鮑威爾表示利率將“在更長時間內保持較高水平”。如果政策制定者繼續“放鷹”強化上周的信息，則圍繞聯準會年底前再次加息的預期會升溫，美元/日圓可能走高。

市場預計8月PCE物價指數環比上漲0.5%，高於7月份的0.2%，而核心PCE指數料持平於7月份的0.2%。預計8月份核心PCE指數同比增速從7月的4.2%回落至3.9%。

通膨壓力降溫的跡象可能會削弱聯準會“在更長時間內保持高利率”的看法，從而抑制美元/日圓漲勢。

• 日本經濟數據

日本周五將揭曉一系列重要經濟數據。

所有人的目光都集中在東京地區9月CPI、8月失業率、工業產出和零售銷售，以便進一步了解日本經濟健康狀況。

• 如果日本的整體經濟數據高於市場預期，這將提振市場對日本經濟的信心–日圓反彈，美元/日圓回落。

• 如果整體經濟數據令人失望，那麼對日本經濟的信心將會受到打擊–日圓進一步走弱，美元/日圓延續升勢。

• 技術因素

日線圖上，美元/日圓顯著看漲，低點和高點不斷上移。不過，該貨幣對正慢慢接近超買狀態，在日本央行可能出手干預的風險下多頭表現出一些猶豫。

• 當前的上行勢頭科目推動匯價升向00心理位，然後目標上看2022年高點151.94。

• 如果多頭因擔心日本央行干預而減弱攻勢，匯價可能回落至50、146.70和144.90以下。

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