每日金融市場分析

布林帶簡介

布林帶(Bollinger Bands)是一種經典技術指標，由約翰·布林格(John Bollinger)在1980年代研究引入，廣泛應用於股票、期貨、外匯等金融市場的技術分析中。

布林帶由三條線組成的帶狀圖，中間線是股價的移動平均線，上下兩條線分別是標准差的加減。標准差是衡量數據離平均值的分散程度，越大則數據波動越大，越小則數據波動越小。

布林帶的優點在於，TA可以同時考慮價格的趨勢和波動，為交易者提供全面的市場分析。此外，布林帶還可以與其他技術指標結合使用，例如MACD和RSI，以進一步提高分析的准確性和可靠性。

布林線的主要功能有：1、指示趨勢的支撐阻力位；2、呈現市場趨勢是否超買或超賣；3、呈現趨勢方向；4、本身即為價格運行通道。

在MT4交易系統中，布林帶的使用相對簡單。添加指標後，系統還提供了許多自定義選項，可根據交易者的需求調整布林帶的參數，例如移動平均線的周期和標准差的倍數等。

布林帶參數 來源：FXTM富拓MT4平台

布林帶的構成

布林帶構成簡單，由三條曲線組成。位於中間的默認為20天平均線(中軌)，位於中線上下兩側的曲線分別為Up線(上軌)和Down線(下軌)。Up線和Down線分別起著阻力和支撐的作用；中軌也叫做中位線，代表價格波動的趨勢，在漲勢中起到支持作用，跌勢中有阻力作用。

三條線的計算公式為：

中軌：20周期移動均線

上軌：中軌+兩倍的20周期標准差

下軌：中軌-兩倍的20周期標准差

和簡單計算收盤價或高低價的算術平均數不同，從上面的計算公式可看到，布林帶的繪制會牽涉一個更為復雜的統計概念——標准差(Standard Deviation)。

標准差是統計學中用於衡量數據集合中數值分散程度的一種指標，度量了數據集合中各個數據點與其平均值之間的差異程度。

因計算過程十分復雜，我們直接跳過到結論：如果以20周期均線為中軌，上下軌各自加減20周期標准差，形成一個價格范圍，那麼這個范圍將覆蓋高達95.45%的價格波動。

標准差分布

所以，當價格超過這個范圍，落入較小概率的4.55%區間，那麼行情就有可能發生變化！基於布林帶的交易策略多由這一規律引申。

布林帶的運作規律

使用布林帶可以幫助交易者更好地理解市場價格波動的范圍和趨勢，常規的應用大致包含以下三種類型——

1、最基本的交易規則：

1) 上軌和下軌代表行情的邊界。價格自下向上穿越下軌，為跌勢反轉信號；價格自上而下跌破上軌，為漲勢反轉信號。

2) 中軌代表著市場的主要運行趨勢。價格自下向上穿越中軌，為看漲信號，可建立多單；價格自上而下跌破上軌，為看跌信號，可建立空單。

3) 價格在中軌與上軌間運行時為多頭市場，可持有多單；價格在中軌與下軌間運行時為空頭市場，可持有空單。

納斯達克日線圖 來源：FXTM富拓MT4平台

2、“開口收口”醞釀著行情爆發：

當價格波動很小，處於盤整時，“帶”就會變窄，這預示著價格波動處於平靜期。

而當價格波動超出狹窄的“帶”的上軌時，預示著價格向上波動即將開始；當價格波動超出狹窄的“帶”的下軌時，同樣也預示著價格向下的突破式行情即將開始。

澳元/美元4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

3、逆向軌道的拐頭預示行情轉折：

這一應用規則相對不太為人所知。當突破式的行情加速段行至尾聲，布林帶的擴張也將出現轉折。

例如，在漲勢中，伴隨價格同步上漲的上軌可能並不會出現轉折；但在布林帶另一端，下軌一旦不再向下延伸，並開始拐頭向上，此時便發出了漲勢終止的信號。可見如下案例：

澳元/美元4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

布林帶配合形態的交易應用

要是單純利用上述規則就能輕松盈利那可太棒了！現實情況顯然殘酷得多。除了新近介紹的一目均衡表系統，本欄目也向來不主張簡單利用技術指標去展開交易。

以下內容我們將真正探討如何借助布林帶來實現交易盈利。用好該指標的一大前提是，如果你能夠將趨勢轉折的常見形態諳熟於心，那麼布林帶的威力才可以得到真正發揮。

換句話說，當你覺得形態判斷和布林帶交易規則不靈時，將兩者結合使用，你的看法和交易業績會發生質的改變。

眾所周知，在趨勢交易中，除了簡單的順勢交易外，捕捉頂部或底部的轉折是最能收獲大段、長期盈利的。然而頂部和底部的表象千變萬化，形態上，雙頂/底、頭肩頂/底、三重頂/底等相對常見，不過這些形態的最終完成並不會嚴格按照形態教科書上畫出的那樣標准。

金價的雙頂模式

以雙頂為例，這種M形的頂部在市場中期轉折案例中屢見不鮮，可能出現的各種“變體”包括但不僅限於以下模式：

同樣的，W底也會有多種的變體出現：

不少初階交易者在上述“非標”雙頂/s雙底出現時就會錯失大好的做空或多倉離場機會。但如果在圖表上添置布林帶，就像是加入了形態判斷的濾波器。

來看現貨金4小時圖近期的雙頂模式——

現貨金4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

1、在圖形左側，金價上漲沖破布林帶上軌後跌回，給出了首個上行遇阻警告。在之後的這輪下跌過程中，價格多半會來到跌勢中軌和下軌之間，這是空方力量足夠強勁的表現。

2、多方展開第二輪攻勢，當再次行至布林帶上軌附近時就應提高警覺；當價格繼續逼近上一輪漲勢高位，那麼此時距離觸發潛在雙頂僅有一步之遙。

3、當金價再次從布林帶上軌上方回到下方，並很快加速滑落，雙頂形態初步現形。

4、頸線位附近的中軌最終確立了雙頂對於趨勢的逆轉：反彈後再度加速下滑。

上述案例的雙頂高點並不齊平，同時價格在頸線位附近的波動也非常劇烈，案例中的M頂顯然不算“標准”。然而在布林帶的協助下，雙頂重要元素的轉折點一一現形，也十分“精確”。

更為重要的是，從交易層面考慮，在這些轉折點建立空頭頭寸，當走勢向預判相反的方向推進時也可及時離場，不會形成太大的潛在損失。

紐/美的頭肩底模式

再來看一個頭肩形的轉折案例——

紐元/美元4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

1、紐元在圖表左側不斷探出波段新低，但在布林帶下軌的支撐作用下，圖表中部出現了一個更高的波段低點，止住了下行常態。

2、轉勢需滿足的頭肩底“頸線位”的突破也很快兌現。

3、如果第1步“右肩”的出現尚不足以建立做多的交易信心，那麼價格回踩並站住頸線位附近的中軌將提供理想的介入契機。

需要指出的是，紐元頭肩底形態同樣也不夠典型，但布林帶卻再次十分難得地避開了兩個未能形成右肩的波段低點，“鑒別”出了真正的形態轉折點；而頸線位附近的回踩止跌位置同樣精確地落於中軌，形成十分理想的做多介入點。

後記

之前不曾理解布林帶妙用的讀者，相信通過以上形態+技術指標的結合使用的方式，能讓大家初步領略指標的精妙之處。

雖然布林帶計算過程復雜，但實際應用直觀且簡單。下期欄目，我們將帶來兩套具體的布林帶交易策略，也非常易於上手，還能分別適用不同的市場境況。

待續…