每日金融市場分析

三筆重磅交易

當地時間7月10日，巴菲特旗下伯克希爾哈撒韋能源公司耗資33億美元，收購Dominion Energy公司在美國馬裡蘭州液化天然氣（LNG）公司Cove Point液化天然氣、石油氣業務中50%的有限合伙權益。伯克希爾哈撒韋能源公司對Cove Point持股比例增至75%。（第三筆）

在2023年巴菲特旗下的伯克希爾哈撒韋公司繼續買入西方石油（OXY）的股票，目前已持有這家石油巨頭超過25%的股份，價值逾100億美元。（第二筆）

除了西方石油和馬裡蘭州液化天然氣公司這兩筆重大投資外，還投資了大量的日本五大商社的股票，平均持股超過7.4%。這五家商社還大量投資了全球的石油、天然氣及礦產資源，扮演了產業組織者的角色。可以這麼說，五大商社也是全球商品市場的主要參與者。（第一筆）

從巴菲特今年的投資看，對傳統能源行業表現出了濃厚的興趣。

賺什麼？

巴菲特投資傳統能源行業賺什麼？他看到了什麼？傳統能源行業現在有三大優勢：

1. 他們有比較優勢。全球三大經濟體，美國、中國、歐洲消費統統下滑。中國、美國6月CPI低於預期。歐洲深陷俄烏沖突泥潭。在消費全面疲軟背景下，首先砍的是“軟性消費”，傳統能源這種“硬性消費”，更具有相對比較優勢。

2. 他們是現金奶牛。現在全球經濟環境整體不好，貸款利率高企，傳統能源企業幾乎不可能做大的投資。從而他們手上勢必將握有大量現金，成為現金奶牛。比如巴菲特就表示，日本商社能夠支付不錯的分紅，在某些情況下也會回購股票。事實上日本五大商社也的確是這麼做的：回購股票和分紅。

3. 他們能應對未來風險。未來世界會怎麼樣？如果遇到系統性風險，如果遇到更激烈的沖突，對傳統能源（資源）行業反而是利好。比如俄烏沖突剛剛爆發的時候，石油價格曾一度大幅上漲。

巴菲特的投資思路，可以給我們的股票投資者一些有益的啟示。

能源價格的觸底反彈

正在巴菲特做第三筆重磅交易的時候，我們在盤面上看到以原油為代表的資源品種，價格正在觸底反彈。

原油最近在67.00美元觸底，並強勢反彈，多頭連續向上突破兩大阻力位，展現出了向上的力度。未來仍有進一步上漲空間，對能源企業不失為一個重大利好。

對原油投資者，關注反彈看多的機會，第一支撐位74.50，第二支撐位72.50。

另一個重要的能源是天然氣，在6月歐美曾一度經歷“負天然氣價格”。和曾經的“負油價”一樣，“負天然氣”價格顯然同樣是不可持續的。矛盾解決後，必然會回到正常價格。

在近期盤面上，天然氣的價格悄悄有一些反彈，並創出最近三個月新高。行情最近兩天正在回調，在回調中關注50%斐波那契回調位，對應價格2.550附近是否能受到支撐，這也是第一支撐位。第二支撐位對應61.8%斐波那契回調位，對應價格2.450。關注支撐位附近天然氣的表現，有觸底的可能。