每日金融市場分析

最近一周多來，歐美銀行危機的爆發和蔓延又在金融市場掀起新一輪腥風血雨。

在矽谷銀行爆雷後，第一共和、瑞士信貸，乃至嘉信理財都湧現了不同程度的危機。隨之而來的是風險資產備受打壓，同時以黃金為代表的避險資產的急劇上漲。

市場大動也營造了難得的交易盈利機遇，以現貨金為例，價格在經歷先前持續而緩慢的調整後突然井噴，一路向上擊穿2000關口。

而金價發生轉勢前的整固過程是一個典型的“卡西莫多”反轉形態：

現貨黃金4小時圖 來源；FXTM富拓

什麼是卡西莫多形態？

卡西莫多形態在各種技術分析書籍中難覓蹤跡，雖然是相對新鮮而冷僻的反轉模式，但若參看多個主要資產價格圖表，就會發現這一模式其實並不少見。

“卡西莫多”多見於在價格趨勢的頂部或底部，或在趨勢重大修正行情中充當“起點”角色。該形態與頭肩頂(底)轉折存在頗多類似，但也有明顯不同。

卡西莫多這個名字有點耳熟？沒錯，就是《巴黎聖母院》裡的敲鍾人，在這部西方名著故事中，卡西莫多雖然樣貌丑陋，但卻是人性良善的化身。

卡西莫多反轉即因小說人物的肩部的畸形殘疾而得名，雖然有些“不懷好意”，但這樣獨特的名稱卻能夠讓你看過之後即對TA的波動特點過目不忘。

 

卡西莫多形態的形成要素

卡西莫多形態由一連串交替出現的高低點組成，由於是轉折形態，因此形態要素必然包含針對原先趨勢的突破。

 

看漲卡西莫多形態的要素包括：

1、事先形成一個下跌趨勢

2、價格形成一個波段低點(L, Low)

3、價格形成一個波段高點(H, High)

4、價格跌破低點(L)形成更低的低點(LL, Lower Low)

5、這一步尤為關鍵：價格突破高點(H)形成更高的高點(HH, Higer High)

6、價格重回低點(L)並發生轉折，卡西莫多轉向啟動!

 

看跌卡西莫多形態的要素包括：

1、事先形成一個上漲趨勢；

2、價格形成一個波段高點(H)

3、價格形成一個波段低點(L)

4、價格突破高點(H)形成更高的高點(HH)

5、價格跌破低點(L)形成更低的低點(LL)

6、價格重回高點(H)並發生轉折，卡西莫多轉向啟動

 

卡西莫多形態背後的市場語言

出現卡西莫多形態背後的核心邏輯是供需力量的失衡。換句話說，該形態呈現了價格運行結構的轉換。

市場趨勢是通過連續出現的高點或低點來不斷地推進，直到不再出現高點或低點，原有趨勢出現被打破的可能。

以看跌卡西莫多形態為例：

1、市場的上升趨勢先是出現了更低的低點(LL)，代表了空頭力量破壞了原先價格運行的強勢，這也是該形態最為重要的運行特征——空頭必須率先打破市場均衡。

2、隨後多方雖然做出回應，但攻勢已無力推動價格挑戰之前的最高點(HH)，一個潛在的趨勢轉折風險就出現了。

明確了上述過程，該形態的交易思路也就自覺地浮出水面了。

 

如何交易卡西莫多形態？

無論是外匯、股指股票還是大宗商品，卡西莫多形態交易策略適用於任何資產價格波動，該策略只關注價格的潛在轉折——

1、看漲卡西莫多形態的交易策略

現貨黃金4小時圖 來源；FXTM富拓

建倉點：我們以實際圖表為例，上述金價4小時圖中，金價實現了形態要素的1-6步，當價格再次回踩第一個低點(L)時，即產生了買入機會。

止損點：不過一旦價格跌勢無法停止並跌穿更低的低點(LL)，則提示原先的跌勢依然在持續，宣告卡西莫多反轉無法成立，此時就應及時止損。

止盈點1：如果價格回撤如圖中走勢一般折返向上，則將形成盈利機會。不過此時金價下跌趨勢尚未扭轉，當反彈來到第一個高點(H)時，就有可能遭到第一輪顯著拋壓。該位即可作為首個止盈參考點。

止盈點2：如果價格進一步攀升，更高的高點(HH)作為空方最終的防線，將遭到更為頑固的阻力。該位因此是重要的止盈點。

潛在盈利：如果價格漲勢強勁，如圖中金價一般沖破更高的高點(HH)，那麼就建立了波段頂底上移的上升常態，趨勢的扭轉將開辟多頭頭寸的廣闊盈利空間。交易方式也從博取短差升級為趨勢追蹤。

 

2、看跌卡西莫多形態的交易策略

美元/瑞郎此前的走勢也形成了卡西莫多反轉形態，在更高的高點(HH)下方啟動跌勢，下行直至更低的低點(LL)的破位後，跌勢更為慘烈。

美元/瑞郎4小時圖 來源；FXTM富拓

 

建倉點：4小時圖來看，美瑞在前期漲勢高位附近四次折返後未能再破新高，同時折返向下形成做空機會。

止損點：由於更高的高點(HH)與前一高點(H)十分接近，因此止損幅度極其有限。

止盈點：匯價折返後下行先後觸及首個低點(L)和更低的低點(LL)兌現了盈利目標，從圖示可非常直觀地體會到，這比交易優越的風險收益比。

潛在盈利：更為有利的是，和黃金轉勢案例一樣，該交易同樣精准地預判到趨勢轉折點，幾乎是在跌勢波段的起點即介入做空。

 

卡西莫多交易策略的問題點

卡西莫多反轉形態是一種新型的圖形形態，從其交易策略中可以看到，對比其他趨勢轉折交易法，止損更小，進場更早，盈利空間更大等，都是前者的優勢。

不過和其他任何技術交易方法一樣，該形態也並無懈可擊。

例如在2021年早些時候，美元/日圓也是以類似卡西莫多反轉的方式創造了重要大底：

美元/日圓4小時圖 來源：FXTM富拓

這也是在全球主要央行加息熱潮映襯下，日本央行超寬松貨幣政策壓制日圓匯價開啟長期大跌的開始。

然而觀察4小時圖中走勢，匯價完成了形成要素中的前5步，只是最後一個波段的折返並未觸達第一個低點(L)，也就創造交易策略的理論入場點。

交易者注定將錯過這樣的重大盈利機遇嗎？

再次出現這種情況時，我們又該如何應對？

諸多疑問，我們將在下期內容予以解答！