每日金融市場分析

5月以來美元持續回升。繼連續三周強勁收漲後，美元指數正接近美國銀行業風波前的水平。眼下，所有這些壓力似乎都被擱置一邊，美元多頭目標瞄准3月份達到的年內高點。降息預期已顯著減弱，市場目前預測到今年年底基准利率接近5%，遠高於5月初押注的4.25%。市場還認為，聯準會6月份更有可能升息25個基點，而不是暫停升息。

通膨仍然過高、債務上限問題懸而未決、經濟保持相對韌性推動美元反彈，周五出爐的非農就業報告將考驗美元能否維持強勢。美元大幅上漲後，市場有些超買，人們的注意力將集中於上月重新提速的薪資數據。本月薪資增速將保持黏性還是有所放緩呢？看上去經濟學家一直在低估勞動力市場的緊張程度，初值數據連續超過預期，所以投資者也同樣關注上月數據的修正值。

美股上周五集體收漲，大型科技股和生成式人工智能(AI)概念股帶動納斯達克指數大幅上揚，達到去年4月以來的最高水平，較1月份低點上漲逾30%。升息預期通常會打擊股市，科技股對升息更是敏感。但AI帶動的樂觀情緒和債務上限談判進展有望為股市提供支持。

美元持續走強令歐元承壓，歐元/美元寄希望於在1.07心理關口獲得支撐。德國經濟陷入技術性衰退，與此同時，物價壓力仍居高不下，這可能令歐洲央行決策者陷入兩難境地。市場又回到了央行將進一步升息兩次以上的預期，預計存款利率峰值將達到略低於3.75%的水平。本周的焦點是德國和歐元區的通膨數據。預測顯示通膨壓力有所降溫，但核心指標可能仍處於高位，相對於歐洲央行的目標仍太高。若通膨回落程度超過預期，則歐元/美元可能下探1.07關口。

5月29日星期一

• 美元 美國國陣亡將士紀念日假期

5月30日星期二

• 紐元 紐西蘭建築許可(4月)
• 澳元 澳大利亞建築許可(4月)
• 歐元 歐元區消費者信心指數(5月)
• 美元 美國消費者信心指數

5月31日，星期三

• 歐元 日本工業產出 (4月)
• 離岸人民幣 中國國家統計局制造業、非制造業PMI (5月)
• 澳元 澳大利亞CPI (4月)
• 歐元 德國失業率(4月)
• 歐元 德國CPI (5月)
• 加元 加拿大GDP (第一季度)
• 美元 美國JOLTS職位空缺數 (4月)

6月1日星期四

• 離岸人民幣 中國財新制造業PMI (5月)
• 歐元 歐元區CPI (5月)
• 歐元 歐洲央行貨幣政策會議紀要
• 美元 美國ADP就業數據 (5月)
• 美元 美國上周初請失業救濟人數
• 美元 美國ISM制造業PMI
• 美油 EIA原油庫存報告

6月02日星期五

• 美元 美國非農就業人數、平均時薪、失業率 (5月)