每日金融市場分析

• 美國經濟強韌，關注經濟數據

又是繁忙的一周，各類風險事件料引發市場波動加劇。最重磅的經濟數據是美國6月消費者價格指數(CPI)，這是本月末聯準會會議之前的最後一個重要數據點。貨幣市場定價聯準會將升息25個基點，並預測11月會議前至少再升息25個基點的可能性約為40%。上周五美國非農就業數據不及預期，市場對後續升息押注有所降溫，當時預測11月前進一步升息25個基點的概率接近50%。

最近幾周，美國經濟數據顯示出很強的韌性，這帶動美債收益率沖高，兩年期國債收益率一度升破5%心理關口，10年期收益率突破4%的高位。不過，美元並未隨之走高，上周美元三周來首次周線收跌。考慮到去年同期高基數效應的影響，整體通膨料將延續下行趨勢，投資者密切關注核心CPI讀數。隨著下半年基數效應明顯減弱，通膨回落難度將會增大。若數據顯示，核心通膨下行速度有所加快，則美元指數可能下探6月低點和102附近的支撐位。

• 英國、紐西蘭、加拿大央行升息路徑

英國方面，本周出爐的就業數據對8月初英國央行會議至關重要。物價壓力仍然頑固，勞動力市場偏緊可能導致通膨繼續高位運行。市場預期英國央行下個月升息25個基點，但持續強勁的薪資增長也有可能促使央行再次大幅升息50個基點。鑒於英國央行重新加快升息步伐，英鎊從中受益，英鎊/美元挑戰1.2848阻力位。

本周，紐西蘭聯儲和加拿大央行將宣布利率決議，預計前者按兵不動，而後者升息25個基點（市場預測的概率在50%左右）。在全球經濟放緩的背景下，制造業舉步維艱，國際油價持續低迷。然而，經濟的其他領域保持韌性，勞動力市場依然強勁。

• 美股財報季本周揭幕

美股第二季度財報季將於本周晚些時候揭開帷幕，大型銀行股率先登場亮相。據FactSet的數據，預計標普500指數成分股公司整體盈利同比降低6.5%，這將是自2020年年中以來的最大降幅。其中，大宗商品價格走軟和經濟動蕩可能嚴重拖累能源和材料類公司業績，不過，11個行業板塊中預計仍有7個板塊實現增長，其中非必需消費品和通訊行業表現有望居前。

7月10日星期二

• 離岸人民幣 中國CPI (6月)
• 歐元 歐洲Sentix投資者信心指數(7月)

7月11日星期二

• 澳元 澳洲西太平洋消費者信心指數(6月)
• 英鎊 英國平均薪資、失業率(5月)
• 歐元 德國ZEW商業景氣指數(7月)

7月12日星期三

• 紐元 紐西蘭聯儲利率決議
• 澳元 澳洲聯儲主席洛威講話
• 美元 美國CPI (6月)
• 加元 加拿大央行利率決議和聲明
• 加元 加拿大央行新聞發布會

7月13日星期四

• 離岸人民幣 中國進出口貿易數據(6月)
• 英鎊 英國GDP、工業產出(5月)
• 歐元 歐元區工業產出 (5月)
• 美元 美國上周初請失業救濟人數、生產者價格指數(6月)
• 美油 EIA原油庫存報告

7月14日星期五

• 美元 摩根大通、富國銀行和花旗集團公布從財報
• 歐元 歐元區經濟與金融事務委員會會議
• 美元 美國密歇根大學消費者信心指數(7月)