每日金融市場分析

 

銀行股打頭炮一季度財報季向好

本周，美股財報季繼續展開。美國大型投資銀行上周五公布的業績總體好於預期，摩根大通第一季度利潤成長52%，該行「堡壘式資產負債表」幫助其抵擋住了近期的銀行業壓力。銀行倒閉風波後，存款大量湧入那些“大到不能倒”的銀行，而規模較小的地區性銀行受到打擊，這或許是當前金融板塊的主題。眼下的局面顯然與2008年金融危機時不同，當時危機從大銀行蔓延到整個金融體系。儘管如此，銀行業風險依然很高，美國4200家規模較小的銀行仍將影響廣泛經濟前景，貸款條件收緊和信貸資金斷流將損害未來消費者和企業活動。

對於Q1財報季，美股企業盈利預測被多次下調。據FactSet的數據，預計標普500指數成分股企業第一季度利潤將同比下降6.8%，降幅遠大於年初時預測（下降0.3%）。這也將是盈利連續第二個季度同比下降（盈利衰退）。

但這一黯淡的局面並未阻止大盤自低點強勁反彈，預計標普500指數將在4,200點遭遇強勁阻力，支撐位在4080點附近。周一嘉信理財將發布業績、然後是多家知名銀行登場，特斯拉將於周三盤後公業績。這家電動汽車制造商能否超過今年180萬輛汽車的銷售目標，其股價能否突破200日均線（213.75）呢？讓我們拭目以待。

 

市場正在計入明年大幅降息

美元近期受挫，利率期貨顯示市場定價聯準會明年底前將降息200個基點。美元錄得周線五連跌，觸及一年前的低點，不過目前已較低點企穩反彈。展望未來，聯準會5月加息的可能性超過80%，但鑒於利率接近峰值，美元上行空間可能有限。投資者需要關注聯準會官員在下一次FOMC會議「靜默期」到來前的講話，看他們是否繼續釋放鷹派信息。

 

中國公布一季度經濟數據

本周二，中國將揭曉一系列數據，包括GDP、社會消費品零售總額和規模以上工業增加值。經濟學家預計第一季度GDP同比增速將回升至3.8%左右，主要受消費和基礎設施投資推動。零售銷售料繼續復甦，但工業生產將受到外部需求疲軟的影響。隨著經濟復甦持續獲得動力，中國央行新一期貸款市場報價利率(LPR)大概率維持不變。

 

本週財經日曆重點數據

 

4月17日星期一

• 人民幣/澳紐元: 中國對外直接投資(3月)
• 英鎊: 英國央行副行長坎利夫講話
• 歐元: 歐洲央行行長拉加德發布講話

 

4月18日星期二

• 澳元: 澳洲聯儲會議紀要
• 人民幣/澳紐元: 中國GDP（Q1）、零售銷售、工業增長(3月)
• 英鎊: 英國失業率(2月)
• 歐元: 德國ZEW是經濟景氣指數(4月)
• 加元: 加拿大消費者價格指數CPI通膨率 (3月)
• 美股: 網飛、美國銀行、高盛第一季度財報

 

4月19日星期三

• 英鎊: 英國消費者價格指數CPI通膨率 (3月)
• 美股: 摩根士丹利、美國合眾銀行第一季度財報

 

4月20日星期四

• 美股; 特斯拉第一季度財報
• 紐元: 紐西蘭消費者價格指數CPI通膨率 (第一季度)
• 日元: 日本貿易帳 (3月)
• 人民幣: 中國央行公布新一期LPR
• 美元: 美國上周初請失業金人數、生產者物價指數PPI (3月)
• 美元: EIA原油庫存報告

 

4月21日星期五

• 英鎊: 英國GfK消費者信心指數(4月)
• 日元: 日本全國消費者價格指數CPI通膨率 (3月)
• 英鎊: 英國零售銷售 (3月)
• 歐元: 歐元區標普全球製造業、服務業PMI (4月)
• 英鎊: 英國標普全球製造業、服務業(4月)
• 加元: 加拿大零售銷售(2月)
• 美元: 美國標普全球製造業、服務業PMI (4月)

 

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