每日金融市場分析

過去幾周、甚至幾個月裡， “世事不易”這句話時常縈繞耳邊。金融市場上各類驅動因素和主題交織，既有短期的，也有長期廣泛的。

其中，最引人注目的是美國通膨繼續高漲，9月CPI數據、尤其是核心讀數遠超預期。盡管數據糟糕，但受到空頭回補等技術因素推動，上周四美股低開後走出超級反轉行情，創近年來最大盤中波幅。這波反彈或僅僅是“熊市反彈”，果然上周五美股主要指數均重返跌勢。聯準會無疑將進一步推進鷹派升息，這繼續為美元提供支撐並在較長期內阻礙風險資產上行。

聯準會11月會議升息75個基點幾乎已成定局。利率期貨市場顯示，12月再次升息75個基點（這將是連續第5次升息75個基點）的概率接近70%，市場對本輪升息周期的峰值預期升至近5%。目前美元高位回落，但後續有望再創新高。

*CME聯準會觀察 – 11月利率決議升息75個基點達97%.4%

我們注意到，自上世紀90年代以來，美元上漲周期中12個月漲幅通常達到20%或略高於20%。在全球經濟增長仍面臨諸多逆風情況下，美元仍然沒有真正的替代品。

英國市場保持不確定性

英國的混亂局勢令金融市場陷入動蕩，金融穩定面臨重大風險。特拉斯政府的減稅計劃急轉彎和財政部長遭解職似乎並沒有讓英國國債市場平靜下來（以前被稱為穩定的源泉）。稅收計劃“掉頭”令政府信譽受損，而信譽是建立難、失去容易。

英國央行是否結束對債市的緊急干預將是本周的焦點。若出現新一輪拋售潮會迫使央行延長計劃嗎？目前尚不得而知。本周，英國將公布最新通膨數據，數據表現影響央行下一步的行動。全球評級機構標普和穆迪周五將重新評估英國政府的信用評級，也會加劇英鎊的波動性。

中共“二十大”開幕

國際社會高度關注中共“二十大”，大會重點部署未來5年的戰略任務和重大舉措。觀察人士預期北京政府將繼續實行“動態清零”新冠疫情防控策略和房地產調控政策。

10 月 17 日，星期一

• 日圓 日本工業產出（8月）

10 月 18 日，星期二

• 紐元 新西蘭CPI（第三季度）
• 澳元 澳洲聯儲會議紀要
• 人民幣 中國GDP（第三季度）、固定資產投資、工業增加值、社會消費品零售總額（9月）
• 歐元 德國ZEW經濟景氣指數（10月）
• 美元 美國工業產出（9月）

10 月 19日，星期三

• 英鎊 英國消費者價格指數CPI通膨率（9月）
• 歐元 歐元區消費者價格指數CPI通膨率（9月）
• 加元 加拿大消費者價格指數CPI通膨率（9月）

10 月 20 日星期四

• 澳元 澳大利亞失業率（9月）
• 人民幣 中國央行公布新一期貸款市場報價利率(LPR)
• 美元 美國上周初請失業救濟人數
• 原油 EIA原油庫存報告

10 月 21 日，星期五

• 紐元 新西蘭貿易賬（9月）
• 日圓 日本全國消費者價格指數CPI（9月）
• 英鎊 英國零售銷售（9月）
• 加元 加拿大零售銷售（8月）