每日金融市場分析

本周，人工智能（AI）芯片巨頭輝達財報重磅來襲！

輝達作為AI熱潮的龍頭股，其財報對市場來說是重大事件。該股市值已達到2.3萬億美元，投資者期望再次看到“耀眼”業績來證明其估值的合理性。

自2月份上次財報發布以來，輝達股價上漲了40%，今年迄今的漲幅超過90%!

• 財報揭曉時間

輝達將於5月22日（周三）美股盤後公布2025財年第一季度(截至4月30日)財報。

• 市場預期：

輝達第一財季每股收益5.53美元，上年同期為1.09美元。

市場預計總營收從上年同期的72億美元升至246億美元，相當於大增242% !

除了業績數據，市場還將關注輝達對未來盈利狀況的展望。

市場尤其關注其數據中心收入，該業務目前占輝達總收入的80%以上。

數據中心現已經超過游戲部門，成為輝達總收入的主要貢獻者。

到2026年，預計該公司數據中心收入將達到300億美元，相比2024財年第一季度的43億美元實現巨幅增長。

市場希望看到業績指引上調，更加樂觀的盈利前景有助於支持股價進一步上行。

另一方面，如果業績展望遜於預期，那麼可能引發投資者大規模拋售，從而回吐今年以來高達90%的漲幅。

畢竟，市場具有前瞻性特點：今天的價格反映了明天的希望(或失望)。

• 影響市場的大事件

輝達的業績和指引被視為衡量AI熱潮發展的關鍵指標。

輝達上一財季的驚艷表現令投資者感到滿意。然而，這個財報季顯示投資者正變得越來越難以打動。

對於標普500指數而言，這或許是今年最重大事件之一。

從圖表上看，標普500指數在2月22日創下了12個月來最大單日百分比漲幅。

這是輝達發布財報的次日，該指數飆升超過2%。

當然，我們並不是說歷史一定會重演，而是說這只股票在推動美股乃至全球其他股市方面有很強的影響力。

• 潛在的挑戰……

首先，來自其他芯片制造商，甚至是其最大客戶--亞馬遜、Meta、微軟和Alphabet--的競爭日益激烈。

另外，上個月的台灣地震可能影響輝達主要芯片代工商台積電出貨。

中美芯片戰：輝達利能否從容應對地緣政治風險?

 

• 財報對股價的影響

市場預計周四輝達股價波幅可能達到8.6%（上漲或下跌）。

• 這意味著什麼呢？

若股價自950美元上漲8.6%，那麼將突破1000美元大關，創出歷史新高。

若股價自950美元下跌8.6%，那麼將回落至870美元下方。

 

• 對相關個股和大盤的影響

與輝達關系密切的交易品種波動性料加劇。

在過去的12個月裡，輝達與那斯達克100指數的相關性為70%，與台積電(美國上市)的相關性超過60%。

不過，從過去20年任意5天時間段看，數據如下：

• 標普500指數：+0.94
• 德州儀器： +0.84
• 博通：+0.84
• 高通:+0.75
• 亞德諾半導體： +0.70
• 美光科技：+0.60

• 技術面…

輝達估值高達2.3萬億美元，若股價上漲8.6%，市值將接近2000億美元!

這比標普500指數和那斯達克100指數中很多大公司的總市值還要大！

其規模也超過了一些競爭對手，比如德州儀器、亞德諾半導體和美光科技等。

• 若業績強勁且指引令人振奮，那麼可能推動該股突破75，刷新歷史紀錄。

• 如果指引沒有達到預期，那麼該股可能會出現大幅下滑，50日均線構成第一道支撐。