每日金融市場分析

和吞噬線一樣，孕線模式也是十分常見的市場形態，還是極易產生交易誤解的一種K線組合。

可能並非初學者理解意義上的“轉勢”組合，根據孕線形成的價格環境，TA能帶來頗具價值的交易信息：即市場下一步可能的運行方式——無論是延續趨勢或者逆轉趨勢。

 

什麼是孕線？

孕線模式同樣由2根K線組成：第1根“母線”的K線實體將第二根“孕線”完全覆蓋。孕線可以位於母線中間，或接近母線的收盤價或開盤價，但“必須”被母線完全覆蓋。

需要指出的是，孕線的兩根K線的漲跌方向可以相反，也可以一致。更加重要的是，孕線僅代表市場趨勢的暫停、情緒猶豫；TA僅表示趨勢放緩，而不是逆轉。

因此，孕線組合是一個典型的趨勢轉折預警，這一點固然沒錯，但TA也可以是一個趨勢延續的信號。

 

孕線的形成動因

孕線多出現在價格走勢和或市場情緒明顯偏向於上漲或下跌時。例如，很多成形的孕線組合的母線是一根較長的中陽/陰線或長陽/陰線，而第二根孕線代表了多頭或空頭已不具備進一步推動價格延續既定趨勢，

在趨勢延續的中段，孕線組合代表了多方/空方力量的猶豫不決，在趨勢的轉折處的孕線組合則代表原有趨勢力量的最終衰竭。

以近期納斯達克100股指的日線圖走勢為例，在相對較短的時間內，孕線組合頻繁出現，其中部分是順勢孕線，有些是反轉孕線。如果結合圖表中的中期及短期趨勢線，就會相對容易地找到某些絕佳的交易機會。

納斯達克100指數日線圖 圖表來源：FXTM富拓

 

孕線的多種變體

相比吞噬線，孕線的視覺呈現模式要復雜得多，還有很多形態上的“變體”。

 

• 多重孕線

當兩個或以上孕線形勢疊加出現時，即每根K線都完全被前一根蠟燭覆蓋，這是一個比單一孕線更強勢的模式，因為再價格完成穩定和持續的整理收斂後，將積攢強大的突破力度。

 

• “偽”孕線

如圖，這是一個孕線組合疊加一個吞噬線的合體形態——雖然孕線組合的潛在反轉被第三根更長的K線打消了，但最終一根吞噬第三根K線的決定性轉勢信號出現了，這回趨勢的反轉將更為有力。

 

• 錘形孕線

如果第二根K線出現十字星或者於第一根K線同向更短的錘子線，那麼代表了多方的二次發力，但仍未能站上前高，從而形成K線實體的更低高點。考慮到任何形式的突破失敗，市場都容易朝相反方向推進，因此是相比傳統孕線更強烈的轉勢信號。

 

孕線的交易策略

正如上文提到，交易孕線主要有兩種主要方式：趨勢延續信號，和行情反轉信號。

作為趨勢延續信號，入場點容易定位，交易成功率更高；作為反轉信號，可以把握趨勢轉折點，策略潛在風險收益比更理想。

下面來看具體案例——

• 趨勢延續信號：一個頻繁出現的組合

由於已處在原有趨勢中，因此市場已處於對交易者有利的狀態。如以下金價日線圖，價格多次實現與當前趨勢同向的突破，不斷為交易者帶來新的進場、持有，甚至加倉的信號。

反復多次出現的機會是短線交易客的福音：突破組合的瞬間所迸發的順勢動能清晰地定義了交易入場點的位置，並能夠很快實現盈利。

現貨黃金日線圖 圖表來源：FXTM富拓

 

但需指出的是，應避免在關鍵價位交易順勢孕線。一方面，匯價及股指的盤中波動容易造成掃蕩止損的情況；另一方面，關鍵價位的假突破也可能最終形成方向的轉折。這同時還暴露了順勢孕線交易不易定位止損的瑕疵。

• 趨勢轉折信號：一個雙向交易的策略

如果順勢孕線定位的是一條線的話，反轉孕線找的只有一個點。所以孕線較少發展成為趨勢反轉信號，TA意味著價格在某個價位猶豫，然後更大的力量把市場推向相反方向。

切記我們要先發現趨勢轉折的機會，然後再尋找有沒有反轉孕線信號——而不是反過來。

在A50指數去年年中的一輪反彈行情中，股指曾在14100一線三度遇阻，並在第三次突破未果時形成反轉孕線，下破K線組合低位後再度探向年內新低。這一案例中，市場出現三重頂的頑固阻力是反轉孕線成形的關鍵。

A50指數日線圖 圖表來源：FXTM富拓

 

另一方面，如果價格並沒有如預期般走低，而是反向突破14100阻力的話，則將形成順勢孕線突破的交易機會。

在圖表右側，是另一個反轉孕線的案例。股指在隨後的反彈行情中推進至中期下跌通道上軌，在這一關鍵阻力下方，股指出現了孕線信號。

交易者同樣可以借助關鍵技術點位建立交易策略：

A50指數日線圖 圖表來源：FXTM富拓

1、如果價格下破孕線價格下限形成轉折信號，那麼做空無疑是大概率取勝，同時具有高風險收益比的一種策略。

2、但如果價格向上突破孕線結構上限——同時也將實現對中期跌勢的突破，則可以順勢做多。這種對關鍵技術點位的突破理應受到交易者的重視。

 

小結

總結一下，孕線是一個涵義豐富的K線組合模式，TA能夠給出價格未來運行方式的啟示。

即便大部分技術分析書籍將孕線描述為一種反轉模式，但事實是，孕線出現時可以形成反轉，但更多時候可能是一種順勢組合。

到底是延續還是反轉？這將取決於的價格所處的趨勢以及點位環境等其他更重要的因素。

交易孕線的其他注意點包括：

1、多重孕線通常會蘊含依次重大的價格突破，因為市場在盤整過程中不斷積蓄了能量。

2.、孕線組合的高低點差距較小時，適合收緊止損范圍，以形成較大些的風險回報比。

3、慎待那些母線較長的孕線組合，這種形態的交易很難展開；之後可能會出現大量的虛假突破信號，同時頭寸風險也更難管控。

A50指數日線圖 圖表來源：FXTM富拓

4、必須學會如何過濾有效的孕線，這種組合在任何時間圖表中都隨處可見，交易者需要適當的練習、累計經驗才能分辨出來。