每日金融市場分析

“背離”是交易領域的一個基礎概念，意指價格與價格，或者價格與指標的運行節奏出現背道而馳的現象，同時也衍生出不少交易策略。

最早有關趨勢背離的定義描述可能出自查爾斯·道和他所創立的道氏理論。

在研究行情時，查爾斯·道注意到當道瓊斯工業指數創出新高時，道瓊斯運輸指數往往也會創出新高；而當道指創出新低時，運輸指數也會跟著創出新低。不過當兩者無法出現上述相互驗證的動作，則市場方向很可能發生改變。

這就是背離理論的基石，幾十年來，圍繞“背離”這一市場常見現象也衍生出諸多交易系統。

經典背離交易法

時至今日，交易者當中最為流行的背離策略會結合資產現價與技術指標，像RSI、MACD、隨機指標、CCI等震蕩指標(Oscillator)等都可以作為尋找趨勢背離的利器。

常規的背離交易策略想必具有一定經驗的交易者已了然於胸，即震蕩指標出現與現價趨勢相逆的波段頂部/底部。

近期的美元/日元4小時圖走勢有一個典型的例子：

 

美元/日元4小時圖 圖表來源：FXTM富拓

匯價在下行趨勢中不斷形成更低的低點，然而MACD指標在最新的波段出現看漲背離信號。

相關交易策略也一目了然：1、當匯價形成短期上升常態的瞬間入場做多，2、止損設在原趨勢波段的最低點，3、匯價反彈最終也恰好觸及前一個波段高點的理論目標位。

綜合來看，背離交易的最大優點在於，交易者通常能夠在接近趨勢底部買入，或在接近趨勢頂部賣出，這就令交易的潛在收益相比交易風險高得多。

什麼是隱藏背離？

關於背離交易，還有一種不被投資人廣泛熟知的交易方式，即“隱藏背離”。

和常規背離最大的區別在於，常規背離預示著趨勢的反轉，而隱藏背離則是趨勢延續的標志。

來看隱藏背離定義——

隱藏看漲背離：在一個價格的上升趨勢中，波段低點順勢抬高，但同時技術指標卻出現底部下沉的現象。

澳元/美元4小時圖 來源：FXTM富拓

隱藏看跌背離：在一個價格的下跌趨勢中，波段低點順勢下移，但同時技術指標卻出現底部抬高的現象。

美元/日元4小時圖 來源：FXTM富拓

交易界一直有這麼一種說法：趨勢總是比你預期的持續時間更長一點。常規背離提示趨勢結束的可能性，這僅可能是逆轉的早期跡象；有些時候背離會連續發生很多次，現價才會真正發生轉折。

然而隱藏背離顯示當下行情正處於趨勢之中，這種趨勢延續的可能性更大，有著更高的兌現可能。

隱藏背離怎麼交易？

在這一節中，我們將遴選RSI作為隱藏背離的信號參考指標，原因是RSI指標是相對清晰的單線指標，能夠更明確地定義背離的發生。

再回到美元/日元的上述案例，在這一典型的隱藏看跌背離中，價格在下跌趨勢中形成了一個“更低的高點”，但RSI反而同時出現“更高的高點”——隱藏看跌背離於是就出現在下降趨勢中，發出下跌趨勢將持續的信號。因此，可以在背離形成後的高點下方做空，跟隨跌勢重啟獲得盈利。

當上述准備條件完全滿足的前提下，具體交易方法如下：

1、入場點：可在更小的時間內框架圖表中尋找趨勢突破。該案例中，即可在美日小時線中定位波段的“更低低點”，以跌破瞬間作為做空的入場點。

2、目標位：一方面，下跌趨勢容易在跌勢的波段前低遭遇支撐，這是值得留意的離場點；另一方面，也可借助有明顯趨勢通道的支撐線進行止盈。

3、止損位：當匯價上漲逆向突破現價“更低的高點”時即可離場。

美元/日元4小時圖 來源：FXTM富拓

以上方法在隱藏看漲背離中也同樣適用，只是趨勢和交易的方向完全相反。

如何提高勝率？

輔助過濾器：200EMA & 隨機指標(KD)

很多時候市場趨勢並不那麼明顯，很難畫出標准通道；或者行情僅處在趨勢轉折的開端，並沒有成形的趨勢通道。

在難以確定市場方向時，可引入200周期EMA均線(適用於任何時間框架)作為判斷趨勢的過濾器。

簡單來說就是，由於隱藏背離是順勢交易，因此在現價處在200EMA上方時，只交易看漲背離的機會；而當現價處於200EMA下方時，只交易看跌背離的機會。

另外，也許有細心的投資者會注意到，在隱藏背離出現時，匯價一時的震蕩並不能確定背離成立。的確，不能僅因為看到背離出現就貿然進行交易，因為背離並不能確保順應主趨勢的轉折會必然出現。

這時候就需要再引入另一個確認指標，隨機指標(KD)。在出現潛在的看漲背離時，隨機指標需形成金叉，並向上運行，方才可以做多或買入。而出現潛在的看跌背離時，隨機指標需形成死叉，並向下運行，方可做空或賣出。

仍以上述美元/日元走勢圖為例：

1、兩次出現隱藏看跌背離後，200EMA均線都處在現價上方；2、與此同時，KD指標都在高位形成死叉。

小結

隱藏背離的交易方法和經典背離一樣都是大道至簡。大家在具體操作過程中，還需留意以下要點：

1、為了能發出更加明確的交易信號，建議使用RSI指標來發現機會；如果希望在視覺上進一步過濾“雜音”，現價走勢圖亦可選取代表收盤價走勢的折線圖，而非K線圖。

2、在背離交易中，不建議在趨勢轉折的高點/低點建倉，而是在順趨勢方向的下一支撐位或阻力位被突破時建倉。在大多數情況下，價格會繼續慣性嘗試創造低點/高點。

3、隱藏背離方法交易表——