每日金融市場分析

未來一月將持續憧憬降息

隔夜，聯準會公佈7月的利率決議，宣布利率維持在5.25-5.50%不變，對市場而言並沒有太大驚喜。而相信最讓市場期待的，是聯準會主席鮑威爾明言，九月份降息「可能在考慮之中」；也就是說，一如市場預期，9月將會開始降息週期。

除了9月降息確立外，聯準會也顯示了針對2%的通膨目標取得了「某些」新的進展。聯準會聲明稱，委員也刪除了過去兩年持續描述的對通膨風險「高度關注」的措辭，而強調了雙重使命：只要通膨率與預期一致下降，勞動力市場保持穩定，9月份的降息就可能發生。

這一轉變顯示了高通膨可能不再是降息的障礙，也不是唯一聯準會參考的指標，同時會關注勞動市場的情況。而這項轉變讓市場更安心的是，近期美國勞動市場的狀況也的確從緊張局面緩解，聯準會的聲明也表示隨就業成長「已趨於溫和」而失業率「有所上升」，並指當看到勞動市場意外疲軟時，將採取因應措施。

從雙重使命來看，9月降息基本已板上釘釘，美股三大指數高開高收，納指大漲2.6%，標普500也漲超1.5%。全月計，三大指數都上漲，其中標普500和道瓊均連漲3個月。

正值財報季的美股受惠於科技股績效優於預期，加上降息憧憬提振，美股三大指數在8月可望進一步創歷史新高。

 

9月決議前夕需要注意回檔風險

隔夜聯準會的利率決議可以說完全符合市場口味，更沒有連續三次決議降息的可能性。因此，市場最新焦點不但在計入9月一次降息，更在憧憬11月和12月都將降息，全年降息達75個基點。

CME FEDWATCH最新顯示，聯準會9月降息25個基點的機率為88.5%，降息50個基點的機率為11.5%；11月再降息25個基點的機率為65.1%；12月再降息25個基點機率為64.1%。

正由於這個憧憬，美股三大指數漲勢可望延續。

可是，需要注意聯準會官員其後的發言，以及9月降息的決議後更新的點陣圖和經濟預期，是否也符合市場目前今年降息3次的預期，畢竟聯準會6月的點陣圖顯示2024年全年降息只有兩次而並非三次。通膨率在未來幾月是否能持續的降回2%附近，以及勞動市場包括週五的非農業數據，薪資成長部分是否明顯回落，將會定奪美股三大指數能否持續的創新高。

*圖片來源:彭博(6月聯準會點陣圖)

 

META財報好於預期，今晚關注蘋果、亞馬遜等

日線圖看，納指在跌破60天均線後在18600水平站穩，也就是早前3月的關鍵阻力變支持區成功站穩，並重上60均線上方。形態上看，納指短期已扭轉了一浪低於一浪形態並形成了一浪高於一浪形態，下方支持繼續參考19240、18960、18600關鍵支援水平。上方阻力參考19600、19700、19930水平。

*FXTM富拓MT4平台 納指100日線圖(NAS100, D1)

 

經過特斯拉和微軟財報大跌之後，最新META的財報再一次讓市場眼前一亮，可望再次帶動納指上揚。此外，AI概念股再次回歸，英偉達昨晚大漲12.8%，站上117水平。

今晚蘋果財報，市場預期將迎來APPLE INTELLIGENCE，蘋果的AI發明會否震撼市場，如是或有望進一步帶動納指上揚。

另外，經歷過回調至60天均線並得到支持反彈的標普500，目前距離歷史高點又只差近100點。標普維持雖然早前跌破了自4月中旬以來形成的上漲趨勢線，但在60均線支持後反彈；目前如能進一步挑戰5600水平，也就是形成一浪高於一浪形態，將有望再創歷史新高；下方支持在5530、5395水平。

*FXTM富拓MT4平台 標普500日線圖(US500, D1)

 

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