每日金融市場分析

四大央行利率決議齊聚本週！澳洲央行率先“發難”，略偏鴿派的不變決定將澳元/美元釘在年內低位區。

包括週三稍晚的加拿大央行在內，還有瑞士央行、歐洲央行央行等將陸續做出最終決定。

決策者是否會展開降息競逐？匯市又將如何演繹？以下，直奔主題——

 

加拿大央行利率決議

發佈時間：週三22:45

基本假設：降息2碼

在西方已開發經濟體本輪寬鬆週期中，加拿大走在前列，截至目前已降息4次，並在10月降息50個基點。由於川普關稅利劍高懸，加拿大11月失業率也意外上升。多個華爾街機構判斷該行可能再次大碼降息2碼。

次要選項：降息1碼

加央行本次最少也會降息1碼，這一溫和選擇可能反映出該行在不確定的經濟環境下的謹慎姿態，因為加拿大10月通膨從上月的1.6%回升至2.0%。

美加分析：主防鴿派程度不如預期

USDCAD daily 來源：FXTM富拓MT4平台

美元/加幣整體上延續了8月來的凌厲升勢，價位不斷刷新2020年3月來的最高水平，而在川普勝選後的劇震依然遵循原有通道。

不過考慮到加幣已受到一連串利空打擊，相關負面影響正逐步消化。

如果加央行降息幅度不如預期，或在聲明和行長講話中流露不夠鴿派的立場說法，那麼因此造成美加回落的潛在空間，有可能會大於「如期降息」所引發向上幅度。

阻力參考：

1.4200(弱)— 2003年下半年高點

1.4270(強)— 2020年2季高點密集區

1.4350(弱)— 2020年3月31日反彈高點

支撐參考：

1.4100(強)— 2020年3月至2021年5月跌勢的78.6%回檔位、11月15日高點

1.4050(弱)— 2020年5月下旬反彈高點

1.3980(強)— 2022年峰值，距離8月前高1.3945不遠

 

瑞士央行利率決議

發佈時間：週四16:30

基本假設：降息1碼

市場預計瑞士央行至少在12月降息1碼。該行3月扣響了已開發國家降息週期的第一槍；而之前的通膨熱潮中，瑞士物價漲幅也是相對溫和的。 11月瑞士通膨率為0.7%，高於10月的0.6%，但仍處於較低水準。

次要選項：降息2碼

一方面瑞士通膨明顯低於2%的央行目標上限，同時經濟成長低於潛在水平，失業率也在攀升，有機構因此對明年經濟的不確定性發出警告。因此本週央行降息2碼的大門並未關閉。

走勢分析：轉弱風險並未淨除

USDCHF daily 來源：FXTM富拓MT4平台

美元/瑞郎上月清晰地勾勒了小型頭肩頂形態，但頸線位已失而復得，同時還回到10月起漲初始支撐線上方。

如果瑞士央行祭出超預期的鴿派降息，匯價將大機率衝破短期跌勢。

阻力參考：

0.8855(弱)— 4月雙底低位

0.8900(強)— 去年10月低點，上述跌勢的61.8%回檔位

0.8955(弱)— 11月高點

支撐參考：

0.8800(強)— 上月頭肩頂頸線位、也是5-9月跌勢半分位

0.8735(強)— 本月低點、2-3月W底低位

0.8700(強)— 上述跌勢的38.2%回檔位、去年8月低點

 

歐洲央行利率決議

發佈時間：週四21:15

基本假設：降息1碼

歐洲央行利率決議是本週壓軸大戲，雖然本次降息1碼早已成為市場一致預期，但川普2.0，德國、法國兩個核心會員國政局變數，都給明年的貨幣政策前景製造重大懸念。

次要選項：降息2碼

摩根大通「特立獨行」地把歐洲央行降息2碼的預期時點從明年1月提前至12月，原因是歐元區經濟放緩。這也讓市場押注該行月降息2碼機率從微弱的10%上升至20%。

走勢分析：直接判定頭肩底前景？

EURUSD daily 來源：FXTM富拓MT4平台

歐元兌美元目前處於10月來兩輪殺跌過後的修復途中，但只要留在連接前兩個月高點的壓力線下方，市場弱勢就難以扭轉。

同時，匯價11月中旬來形成了潛在頭肩底，不過右肩構築相對糾結。至於當前震盪到底是下跌中繼，還是最終成功轉勢？歐銀例會或將有助方向判斷。

阻力參考：

1.0600(強)— 現有頭肩底頸線位，接近22年10月-23年7月漲勢的38.2%回檔位

1.0670(弱)— 6月下旬三重底

1.0770(弱)— 8月、10月低點

支撐參考：

1.0450(強)— 6月下旬三重底

1.0400(弱)— 22年10月-23年7月漲勢的50%回檔位

1.0330(強)— 年內谷底

 

加元