每日金融市場分析

美股第二季財報季正如火如荼展開，超級明星股特斯拉(TSLA.US)即將發布業績。我們需要關注哪些因素呢？

特斯拉將於週二（7月23日）美股收盤後揭露財報，市場預期如下:

• 每股盈餘(EPS)：61美元
• 總營收：213億美元

接下來，我們來分析市場將會密切關注的問題。

 

• 特斯拉的收入

特斯拉的收入來源主要分為兩個部分：汽車、能源生產和儲存業務。

1. 汽車業務

2024年第一季，特斯拉汽車業務營收年減了13%，至174億美元，期內交屋量下滑9%，平均售價也出席下降。

這也導致公司總營收下降了9%，至213億美元。特斯拉將其歸咎於季節性因素、宏觀經濟逆風、德國工廠停工以及紅海衝突造成的供應中斷。

在比較基數較低和市場前景改善的情況下，該公司預計第二季的情況會好得多。數據顯示，第二季交貨量較上月上升，但年比數據仍下滑。

 

2. 儲能業務

在人工智慧熱潮中，強勁且不斷成長的能源需求利好特斯拉的能源業務。第一季該業務佔總營收的7%。

第一季度，特斯拉Megapack儲能係統利潤率達到創紀錄的24.6%，創下歷史新高。

 - Megapac是特斯拉儲能產品的名稱，商業、工業、公用事業和電力客戶提供的儲能解決方案。

第第二季儲能產品裝置量達9.4 GWh，環比增加了一倍以上。

過去三個季度的毛利率（銷售-成本）超過20%，預計這項業務將成為特斯拉未來的成長動力。

 

綜上所述，“投資者需密切關注儲能部署，第二季的毛利率將是研究該業務成長的關鍵指標。”.

 

• 其他方面

除了上述焦點外，投資人還關注其他指標，這些方面也可能為股價帶來助力或支撐整體績效。

首先是成本問題，到目前為止，裁員10%所節省的成本每年料超過10億美元。加之資本支出效率提高，兩者將同推升公司的獲利能力。

另一個是自由現金流，第一季為負值，隨著庫存清理的進展，預計第二季現金流將轉為正值。

最後一個要考慮的因素是財務估值，特斯拉主要的財務比率，如本益比、企業價值倍數和市淨率遠高於產業平均值。

這表明該股“估值偏高”，股價有回調空間。該公司需要實現季度連續成長，才能支持高估值，而這正是特斯拉麵臨的挑戰。如果業績未能超過預期，股價可能面臨重大調整風險，就像今年上半年一樣。

 

• 近期股價維持盤整

從技術面來看，特斯拉股票經歷了從139.6到264.5的強勁反彈，現穩居於50日和200日均線之上，與此同時，RSI指標最高達到87，顯示該股進入超買區域。

隨著股價回落到235.3，該指標也重新進入了30-70的常規區間。

在第二季財報揭曉前，預計該股震盪於235.3至264.5區間內。

接下來：

 - 若業績超出預期，股價可望站上5並向著下一阻力位278.9進發。

 - 另一方面，如果業績不如預期，股價可能回落至3下方，然後目標將指向209.2支撐位。

 

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