每日金融市場分析

【熱點時評】SPX500_m面臨密集熱點考驗

受一系列高風險事件影響，本周SPX500_m（追蹤標普500指數）可能波動加劇。

目前美股多頭仍占據主導地位。SPX500_m上周錄得連續第六周上漲，這一定程度上得益於非農就業數據強於預期推升了美國經濟得以避免衰退的希望。另外，在通膨放緩之際，投資者加大對聯準會明年降息的押注也提振了股指。

簡單看一下技術面，日線圖上SPX500_m趨於走高，近日已成功突破了4600，不過仍有可能重回此前4545-4600區間。

未來幾天對SPX500_m或會呈現巨震，以下是3個原因：

1. 美國一系列數據出爐

本周，美國將發布包括備受期待的CPI在內的多項重磅數據。

11月CPI以及最新的零售銷售和工業產出等數據料會影響人們對聯準會2023年以後政策行動的預期。我們在本周展望報告中預測過能源價格下滑將帶動整體通膨將進一步降溫，而核心通膨年率可能保持不變。

標普500指數中科技股對利率預期高度敏感，因此通膨數據將給該指數帶來擾動。

• 如果通膨數據超過市場預期，The SPX500_m可能會自2023年高點回落。
• 如果通膨數據低於預期，市場強化對聯準會降息押注，則可能推升該指數。

2. 聯準會利率決議

市場普遍預期聯準會周三將維持利率不變，投資者焦點將集中於落在最新的經濟預測和點陣圖上，從中尋找聯準會下一步行動的新線索。

• 如果聯準會發出2024年降息信號、鴿派占據主導地位，SPX500_m有望繼續走高。
• 如果聯準會抑制超前的降息預期並重申“在更長時間內維持高利率”的論調，則可能會拖累SPX500_m走勢。

注意：除了美國數據和聯準會決議外，投資者還需關注“三巫日”。

本周五，美國市場將迎來“三巫日”，即股指期貨、股指期權與個股期權同時到期，屆時成交量可能會突然飆升。這種情況每季度發生一次，往往引發市場波動性上升。

3. 技術面因素

從技術面看，日線圖上SPX500_m走勢堅定看漲，走勢一浪高過一浪，現已完全站上50日、100日和200日均線。不過，相對強弱指數(RSI)保持在70附近表明市場嚴重超買，接下來有可能出現技術性回調。

• 如果該指數能企穩於4600以上，將為上探4640（2022年3月以來的最高水平）和4674打開通道。
• 如果回落並受阻於4600，則可能回踩4525。
• 若4525未能提供有效支撐，則後市可能重新測試4500 和 4470。