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【現學現用】「炒作之王」白銀,落魄鳳凰不如雞

【现学现用】“炒作之王”白银,落魄凤凰不如鸡

黃金被廣泛的關注,他的親弟弟白銀卻是隱形的王者。

白銀是市場中“炒作之王”。具體的表現是:白銀啟動往往比黃金更慢,漲跌幅卻比黃金更大。比如在(2022.11.3 -- 2023.2.2)這一輪黃金/白銀同漲的行情中,黃金漲幅為21%,白銀漲幅達30%。

 

戴維斯雙殺

白銀有兩個主要屬性,貨幣屬性和工業屬性。

在貨幣屬性上,白銀是黃金的親弟弟。黃金在2022年走勢疲軟,白銀更是疲軟。

白銀的工業屬性主要是大量的電子元器件需要用到白銀。在剛過去的2022年,全球經濟走弱抑制了人們對電子產品的消費需求。以主要電子產品手機為例,2022全年智能手機出貨量下降12%至12億部,特別是第四季度有加速下降的趨勢,4季度全球智能手機出貨量同比下降18%至3.04億部。

在過去的一年,白銀在貨幣屬性和工業屬性上雙雙受挫,遭受到了價格上的“賽維斯雙殺”。在2022整年,白銀的最大跌幅是35%。同期黃金的最大跌幅是22%。

 

“王”的指引

白銀在2022年大跌35%後,是不是就一蹶不振了呢?2023年有機會嗎?全球著名投行摩根大通預計,白銀價格年內將繼續上漲,2023年第四季度白銀均價料升至每盎司26.6美元。

摩根大通是眾所周知的白銀市場中的"王"。截至2019年7月底,摩根大通持有COMEX白銀現貨庫存高達約1.5億金盎司(約4782噸),約占COMEX交易所總庫存9659噸的一半!在大宗商品交易市場,一家機構持有總庫存50%,他可以說就是“王”。

白銀由跌看漲,也是符合現基本面發展邏輯。美聯儲加息已經進入到尾聲,導致白銀下跌的主要因素逐漸褪去,白銀在2023年還是有希望由跌轉漲。

 

大牛市?

美聯儲放緩加息規模,導致白銀上漲,大概率是波段上漲,並不是期望的大牛市。

很多朋友希望白銀有一波大牛市,這個可能性較小,除非發生了一些顛覆性的事,比如在風高浪急的國際局勢中,現有的美元貨幣體系出現變化。

簡單的回憶一下白銀上一次大牛市,正是出現了基本面的劇烈變動。2010年7月15日美國參眾兩院通過了《多德-弗蘭克法案》,其中規定禁止金融市場裸賣空。該法案令白銀市場中最大的“王”摩根大通不再做空白銀,引來了市場多頭雙方力量的不平衡。多頭爆炒白銀,在大約半年的時間裡,令白銀從15美元/盎司起步,到2011年4月已經暴漲到49.8美元/盎司。最後美國COMEX不得不再度請“王”摩根大通出山,才重新穩住了白銀市場。

 

技術走勢特征

白銀技術特征是:關注兩大支撐位的表現,特別是第一支撐位。

在2022.11.3 -- 2023.2.2白銀有一輪上大漲,隨後(也就是現在這一輪下跌)是上漲後的技術性回調。在這一輪回調中,連續跌破38.2%,50%回調位,下一個重要斐波那契支撐位是61.8%,對應價格20.20。

白銀有兩大主要支撐位,第一支撐位20.20,第二支撐位18.00。(18.00-20.20)也正是前一輪底部的震蕩區間。近期主要是關注震蕩區間上軌,第一支撐位20.20的有效性,關注在支撐位附近觸底形態的形成。

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