每日金融市場分析

RSI(相對強度指標)可能是最受交易者接納和喜愛的技術指標之一，然而我們觀察發現，很多初涉市場的交易者在借助RSI指導交易時存在頗多誤解。

區別與上一系列所詳細呈現的趨勢指標ADX，RSI是震蕩指標家族中的一員，TA同樣由威爾斯·懷爾德(J. Welles Wilder)發明。RSI可以告訴我們趨勢強度，提示交易入場點，並帶來更多其他價格信息。

由於該指標可以顯示價格超買或超賣情況，交易者通常會希望RSI在走勢圖表中提示潛在的價格反轉。

RSI最基本的用法是在指標自下而上突破30點時尋找買入，或者在指標自上而下跌破70時賣出。該策略是押注市場行情會在強弱間切換，當趨勢過強時去捕捉向下的轉折點，而當趨勢太弱時定位向上的突破機會。

然而稍有市場經驗的交易者就會發現，貫徹這一基本交易策略根本無法幫助我們穩定盈利。

一定有讀者會因此發問：那麼RSI到底能告訴我們什麼？RSI所呈現的信息中，哪些對交易真正有助益？

本期分享我們就來一探RSI指標，讓大家更好地理解其特性，並帶來一些指標的妙用。

因RSI指標廣為投資者所熟知，一些基礎的編制方式等信息也就不再多做贅述，以下直入正題：

 

RSI的唯一參數代表什麼？

RSI指標的參數設置相對簡單，只有一個【時間周期】數字可自定義修改。這個時間周期數值代表著過去X根K線的運動強度。

RSI參數設置 來源：FXTM富拓MT4平台

例如，如果將參數設置為5個周期，TA將衡量最新K線及前4個K線周期的運動強度；如果將參數設為20，那麼衡量趨勢強度的時間范圍將覆蓋最新的K線及之前19根K線。

這一指標編制規則也意味著，參數所代表的時間周期越短，指標對應價格變化的反應就越靈敏。

以下圖表即呈現英鎊/美元近期行情(小時圖)下，不同RSI參數設定下的波動情況：

英鎊/美元小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

雖然上下兩檔RSI的震蕩方向大體一致，但參數為5的RSI指標更為頻繁地上穿70或者下穿30；而參數為20的情況則發出類似信號的頻次較少。

由此可見，14周期的默認設置雖被奉為經典，但並不適合所有交易者。根據自己的交易偏好去調整RSI的時間周期參數十分重要。

如果你傾向於進行短線交易，那麼RSI時間周期參數就應該調整至小於14；如果你更願意等待大型趨勢，那麼就要把RSI時間周期參數調整得更長。

 

不該隱形的中心線

RSI指標可以應用於各種時間框架，但和其他建立在價格波動基礎上的指標一樣，並不具有前瞻的預測性。但與適當的市場環境相匹配時，RSI可以帶來諸多有用的市場判斷信息。

和其他震蕩指標類似，RSI在50位置應有一條中心線，但TA往往成為被遺忘的背景，MT4默認圖表中甚至不顯示這條水平線。

然而有經驗的交易員習慣於用50來分辨趨勢方向，如果RSI高於50，趨勢強度被確認為上升，通常情況下，能夠為尋找做多機會開啟綠燈；相反若跌破50，則之前的強勢傾向就被向淡的趨勢所取代。

同樣在英鎊/美元的小時圖中，可以看到非常典型的三個價格運行階段；

英鎊/美元小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

圖表左側，匯價有一段單邊上升，此時RSI指標完全處在50上方交易。而中間的下跌段，RSI跌至50下方徘徊。而在RSI在50上下來回震蕩的階段，匯價則呈現無方向的區間波動態勢。

不要以為在震蕩市中就沒有好的交易機會了。再回到上一節的5周期RSI圖表，當指標足夠靈敏時，RSI在震蕩市中的常規超買、超賣信號能夠提供精確的高拋低吸的交易點。

英鎊/美元小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

 

“不准”可能是常態

當初涉市場的交易者吸納了RSI的經典交易法，嘗試去尋找價格脫離超買或超賣區域的交易信號時，往往都會有一段慘痛的經歷。

“趨勢持續的時間往往比你預計的更久一點”，作為震蕩指標，RSI在行情趨勢強烈時使用，反而會吞下適得其反的後果。

再以英鎊/美元近期行情(小時圖)為例，在圖表左側，伴隨著匯價的上漲，RSI在高位多次回破70超買線，發出做空交易的轉折信號，然而漲勢依舊向上延伸許久方才見頂。

英鎊/美元小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

同樣的，匯價下跌後也曾發出超賣後的看漲信號，但右側綠色線所指位置同樣不是行情最終的轉折點。

使用類似方式交易的投資者難免要交出不少學費，所以RSI也和其他指標一樣，使用得法將成為交易利器；不過一旦使用不當，造成的損失將是災難性的。

 

讓准確率更高一些

本質上來看，RSI指標的傳統交易法存在一個致命缺陷。即當趨勢強勁時，RSI即便回升上破30，也是在弱勢區域。交易者在跌勢中做多，本質上是“逆勢交易”；而在跌破70時做空也存在類似問題。

早早發現上述問題的交易高手很快找到了應對之道，讓一度“失效”的RSI在指導交易層面煥發新生。

不再是簡單考量是否超賣或超賣，而是結合現價走勢，發現趨勢動量的變化。同一張走勢圖表，如果以背離作為交易考量，那麼發出的交易信號會可靠許多：

英鎊/美元小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

英鎊/美元在超買和超賣區域的高低點分布與現價逆向而行，隨後均發生了價格趨勢的轉折。

 

小結

可見只需對交易策略稍加升級後，RSI的實戰性就能明顯增強。

RSI作為一項衡量漲跌強度的寶貴工具，幾乎可應用於任何資產價格圖表，讓交易者的武器庫更加豐富和靈活，也是初階交易者必須理解和學習的重要指標。

在對指標進行更深度解讀後，RSI能夠在判定趨勢超買和超賣之外，給交易者帶來更多有價值的市場洞察。而所有的振蕩指標都應結合具體交易環境，在更多市場線索觸發交易信號時，起到輔助判定的作用。

下期欄目，我們也將完整呈現一套RSI的交易戰法，讓讀者體驗指標的綜合應用。