每日金融市場分析

RSI指標最意外的事

注視RSI指標時，你會看到行情背後的真相。如果趨勢足夠強勁，或者量能在正向累積過程中，交易員會繼續等待盈利奔跑；但當動能走向衰敗，就應該尋求離場。

不過RSI指標單純進入超買/超賣區時，並不存在實際的交易擇時意義。當RSI升破70時，並不意味著應該賣出；同樣在指標跌破30時，也並非應該直接買入。作為一種短期震蕩指標，RSI指標很容易出現鈍化的情況。

對價格走勢的歷史研究表明，通常情況下，當RSI在進入70以上區域的同時，現價若處於廣泛上升趨勢中，其漲勢動能可能處於最強階段；同樣的，當勢頭跌破30之後，通常跌勢也會進入加速階段。

以下現貨金4小時圖清晰地展現了這一點：

現貨金4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

在圖表左半部分的升勢中，有2/3的上升幅度發生在RSI(時間周期參數為14，超買超賣分界線為70和30)進入70超買區之後；而在右半部分的跌勢中，有更多下跌幅度發生在指標進入30以下的超賣區。

因此如果不斷地在指標進入超買/超賣時尋找賣點/買點，會極易錯過盈利最為豐厚的一段。

所以當趨勢力量積聚到一定程度時，交易員會面臨兩種選擇，沒有上車的趕緊上，而已在車上的應考慮何時下車；有經驗交易員很少會去嘗試“對抗”這一趨勢。

正因是“逆勢”交易，所以需為上期“RSI80-20”交易法設置諸多前提條件，以提高勝率。習慣並喜歡利用RSI指標的交易員，看重的不是單純的價格運動，而是指標所展現的趨勢力量，從中窺探趨勢動能何時耗盡或者重建。

RSI在順勢交易中的威力

如果還是覺得RSI80-20交易法過於復雜，以下另一種RSI的交易法或許能緩和交易時的壓力。

這一方法順應趨勢，而非試圖尋找趨勢轉折，因此對於傳統的“超買”與“超賣”的關注度明顯弱化。而交易者可根據不同的市況與前者交替使用，能夠起到較好的互補作用。

在開啟這一策略前，需做好以下交易環境准備：

1、在圖表中加入100周期均線

2、將14周期RSI的超買、超賣分界線設置為80和20

3、在RSI指標中添加40和60兩根趨勢強度分界線

空頭市場中的應用

100周期移動均線的用途是過濾價格趨勢的方向。由於只盯住順勢交易的機會，因此十分意外但順理成章——RSI處在超買和超賣區附近時不會出現交易機會。

而該策略最關鍵的變化是在RSI新增了40和60兩條水平線。之前我們曾提過50中線對於辨別趨勢強弱的作用，但在趨勢強弱轉換時，真正發揮分界線作用的是40和60兩個節點。

換句話說，在漲勢中，RSI絕大部分時間會落於40-80間運行，直到下破區間結束強勢；而在跌勢中，RSI會在20-60之間波動，直到上破區間打破弱勢。

為了便於區分，在以下黃金4小時圖案例中，我們將分別單獨列出20-60跌勢區間，以及40-80漲勢區間。

首先來看圖表左半部分，當K線跌破100周期均線後，跌勢首先延續至50根K線以上，同時均線持續向下延伸。此時一個新的下跌趨勢得到確認。

現貨金4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

在下行趨勢中，最容易在RSI進入50-60區域時出現新的跌勢起點１；而在反彈接近均線阻力時，出現向下折返點的概率更大２，當滿足１和２兩個條件的同時，K線出現反彈遇阻信號，理想的跌勢起點就出現了。

隨後金價又出現了兩輪跌勢，形成了較大的盈利空間。

伴隨著現價的反彈，RSI在圖表中段部分突破了60的區間上限，同時100周期均線也被打破，且不再向下延伸。

不過並不用擔心你做空的盈利被大量蠶食，RSI已在現價下跌途中於接近超賣線20上方發出了多次底背離信號，提醒你該離場了！

多頭市場中的應用

在圖表中段，100周期均線逐漸走平，RSI以50中心線為中樞來回震蕩，金價也進入了整固期，沒有形成趨勢性交易機會。

不過很快，一段持續的拉升將金價推高，價格來到遠離100周期均線上方的位置，而RSI也進入到40-80的強勢區間。

現貨金4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

我們可以采取和空頭市類似的方式進行交易，只是交易的方向相反。

這裡捎帶提一下交易的止損和止盈方法：

止損方面，在跌勢中，於均線附近做空後，如果現價並未重啟跌勢，而是繼續上破均線，同時RSI上破60水平線，則可果斷離場；而在漲勢中則需在跌破均線，同時RSI下破40時退出。

止盈方法來看，雖然價格如果不破40或者60，原先的趨勢還會延續，但波段的起伏還是會大量蠶食所持頭寸的盈利。因此交易者可盯緊以下兩種信號：

1、跌勢中RSI下行逼近20，漲勢中RSI上升逼近80，如果此時現價和指標出現拐頭，則行情極易出現回檔；

2、指標在接近超買和超賣水平出現背離。

現貨金4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

需要提醒的是，當你看到這些信號選擇結利後，別忘了在價格再次回測均線時將頭寸“接回”，以免錯過趨勢重啟的上車機會——前提是均線和RSI區間的40或60水平線不被跌破或升破。

小結

簡單總結一下，過去數期分享，我們集中探討了RSI指標的特點和實戰策略。RSI能夠顯示行情趨勢的動能強弱，對於交易者判斷行情是一種難能可貴的洞察工具。

如果使用得當，RSI能夠捕捉到趨勢的轉折點，幫助交易者找到絕佳的交易時機。

但RSI也存在一些明顯的弱點，如果沒有其他方法或工具輔助，TA很容易發出錯誤信號，尤其是當有基本面意外事件發生時。

此外，TA也會因此過濾掉市場上一些不錯的入場點，由於指標需要積蓄到一定程度才會發出信號，因此無法第一時間偵測到消息面變化所帶來的沖擊。

本系列完