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【股票股指】封殺！罷店！深陷重圍的拼多多還有活路嗎？
一、技術上
拼多多股價自今年1月低觸及106.30水平後，刷新去年9月的新高後，持續下跌，不但形成一浪比一浪低的形勢，下降趨勢線延續，更連連跌破關鍵支持去78.60-81.80區間，以及11月底的跳空上漲支撐。50和200均線先後失守，都反映了拼多多股價或將延續下跌趨勢。
下方支持參考64-66.70區間、58和52.30水平，進一步跌破52.30水平將測試去年10月低點38水平。
上方阻力參考目前的200均線阻力73水平和87.60-81.80區間。
*圖片來源：FXTM富拓MT5平台 拼多多日線圖
二 、兩大利空同時逼近
最近，拼多多的日子實在不太好過。
兩個對於其他平台足稱得上毀天滅地的利空，同時逼近了拼多多。
第一個問題，是谷歌下架。
這個咱們之前跟大家聊過。
拼多多被發現在App中內嵌惡意代碼
也因此，拼多多遭遇了谷歌下架。
目前，在谷歌應用市場與無法下載拼多多。
而網絡安全屆的泰山北斗卡巴斯基實驗室也發表調查報告稱，拼多多的程序確實有惡意代碼，會執行額外的惡意操作。
第二個問題，是幾十家拼多多品牌店集體“炸店”。
大量商家不滿意拼多多在矛盾仲裁時過於偏向消費者，“僅退款”功能吸引來了大量惡意下單的“羊毛黨”。
目前，拼多多官方暫未對炸店一事做出公開回應。
只有一位自稱為拼多多小二的人士在朋友圈高調發文，稱“炸店”行為突破底線、罔顧商業道德。
也在此多事之秋，拼多多的高管陣容出現了調整。
拼多多任命趙佳臻為聯席CEO，負責中國業務。
董事長、另一位CEO陳磊的主要工作則轉向海外。
那麼，拼多多能經得住這兩個重大利空的考驗嗎？
新高管陣容，又會給拼多多帶來哪些變化呢？
三 、利空或不致命
先說炸店問題。
這件事拼多多做得確實不好，本來你拼多多的用戶中就有大量的羊毛黨。
現在你明目張膽地請人來占便宜，別人可不得把商家薅禿了？
不過，就目前來說，這件事影響的並不算大。
首先，這次出來炸店的商家一共也就是幾十家，並且主要還是中小型商家。
雷聲大、雨點小，對實際經營並沒有太大影響。
拼多多上線“僅退款”功能的主要原因，是為了其生鮮、農產品等非標類產品服務。
拼多多正在農業領域發力，試圖讓農產品、生鮮成為其相對於京東、淘系的護城河。
而生鮮、農產品，也確實需要“僅退款”這個服務。
未來，拼多多只需要把“僅退款”功能做一下行業局限，並要求客戶提供更多佐證即可。
這些商家選擇炸店而非直接離開，也說明暫時離不開拼多多這個平台。
被封殺的問題同樣影響有限。
谷歌封殺拼多多，可問題是中國人就沒有幾個用谷歌服務的。
沒法子，用不了。
所以，在下載端，完全沒區別。
至於會不會有人因為“惡意代碼”不再使用拼多多呢？
當然會有。
但考慮到這件事並沒有在輿論上發酵，那麼我們可以認為這樣的人數相對有限。
海外業務方面，谷歌封殺的是拼多多，但並沒有封殺Temu。
目前，Google Play Store上依然可以下載Temu 。
而拼多多的海外市場，本來就是靠著Temu，而非“拼多多”去打天下。
那麼，既然這兩個大利空都對拼多多的經營影響有限，那現在的拼多多，值得投資嗎？
四 、未來如何？
關於拼多多的未來，我們需要考慮三點。
第一點，是相對優勢。
拼多多的主要競爭對手，就是京東和阿裡。
目前，拼多多正在拉開與京東的領先差距。
京東的百億補貼目前看來並沒有聲浪。
劉強東說的低價是最大優勢，目前還是句空話。
但拼多多相對於阿裡的劣勢也在被拉大。
阿裡的分拆大大提升了市場對其的股價想象。
另外，阿裡還很有可能做出最好的中文AI模型，這是拼多多完全沒可能蹭上的概念。
跟競爭對手相比，拼多多的地位相對穩定。
第二點，是海外市場。
畢竟國內的電商環境已經卷麻了。
2022年，亞馬遜占據了美國約40%的電商市場。
而自去年9月以來，Temu以其管用的低價策略橫掃美國。
從上線第二個月開始，Temu就排進了美國iPhone下載量的前三。
到23年3月，Temu已經擁有超過5000萬的注冊用戶與2000萬的活躍用戶。
不到一年，Temu已成為美國電商行業中不可忽略的一個大家伙。
雖然目前Temu還不能在財務上對拼多多給出多少貢獻，但其未來的發展空間還是非常值得想象的。
最後，是農業。
農產品與生鮮，是拼多多最希望於區別於京東與阿裡的方向。
2020年之前，拼多多的營銷費用一度高於公司總收入，最終在2022年，這個比例被降低到了40%以下。
與之相對的，是研發費用不斷上漲，在2022年超過百億。
研發的重頭，就是農業。
去年12月，拼多多甚至拿到了聯合國糧農組織創新獎。
我國的農業一直存在著技術差、流通環節多的問題。
而拼多多的殺入，有望解決這個問題。
順便腹黑的說一句，這可能是所有互聯網巨頭的主要發展方向中，最政治正確的一個方向。
即，拼多多相對於其競爭對手，更不容易有政策風險。
總的來說，拼多多短期面臨的兩大利空，不會對其基本面造成多大影響。
其長期的走勢，則主要由其海外市場與農業賽道的業績決定。
而這兩者，目前看起來，一切都很美。
*圖片來源：彭博、FXTM富拓
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