每日金融市場分析

一 、拼多多內嵌惡意代碼！

拼多多的崛起，一直伴隨著各式各樣的黑料。

比如假貨橫行導致被戲稱為拼夕夕。

比如六萬粉絲都沒法幫主播砍一刀成功。

這次，又有新的黑料了。

俄羅斯卡巴斯基實驗室的研究人員發現，拼多多的軟件中存在惡意代碼。

他們在公開報告中表示，拼多多會提升自身權限，利用漏洞訪問用戶未授權的數據。

目前，這份報告已被基本核實。

谷歌方面已在安卓商店中暫停提供拼多多的軟件下載，並且還敦促用戶，如果手機上已經安裝了拼多多，最好將它卸載。

拼多多方面，當然對此表示否認，不過他們的辯詞非常無力，只說谷歌又不是只停了我拼多多一家的下載，其他好多軟件也被停了呀！

合著只要有別人跟你同罪，你就無罪是吧？

在如此惡劣的消息影響下，拼多多股價出現大跌，上周，拼多多股價下跌接近20%。

跌勢到現在都沒有剎住。

那麼，這次下跌，僅僅只是暴跌的開始，還是一個值得考慮的抄底機會呢？

 

二 、長期影響有限

我認為，惡意代碼這事，從長期上看不會對拼多多造成多大的影響。

拼多多的用戶，本就是市場上最耐折磨、最不在意惡意代碼的人群。

早期拼多多全是家伙，用戶在意嗎？

找熟人砍一刀又麻煩又欠人情，用戶在意嗎？

你提醒拼多多用戶小心用戶信息洩露，他們只會反問你：“商品價格能不能再便宜點？”

還信息洩露，老子的信息早就被洩露完了。

嚇唬誰呢？

何況，大部分國內的用戶，壓根就不知道這件事。

畢竟，如果不使用某些魔法，國內手機根本就用不了谷歌移動服務。

什麼惡意提醒卸載提醒，用戶壓根就看不到。

如果沒有使用魔法的習慣，或者長期關注拼多多這家公司的運營情況，普通人基本上不會知道還有內嵌惡意代碼這件事。

也就是拼多多是在美股上市，有大量的海外資金參與。

人美國人歐洲人沒見過世面，把這玩意當什麼了不起的大事。

實際上，在咱們這，波瀾不驚。

贏麻了。

所以，如果只考慮國內市場，我認為內嵌惡意代碼這事對拼多多基本面的影響微乎其微。

眼下大跌的股價，正是一個咱們抄洋人底的好機會。

當然了，這對於拼多多正在發力的海外市場可能會有一定影響。

不過，我估摸著，根據拼多多之前欺軟怕硬、崇洋媚外的調性（比如隨便找幾個人砍幾刀就能拿到現金獎勵），其在海外提供服務的各類APP，大概率不會有什麼惡意代碼。

人家美國普通用戶，只要自己使用的APP沒有惡意代碼、並且真心便宜好用就行了，你母公司在中國提供的服務有問題，關我屁事？

所以，影響也非常有限。

如果只考慮短期投機，現在確實是個很不錯的下手機會。

不過，企業的長期走勢，最終還是要回到其運營情況上。

那麼，拼多多近期的運營情況如何呢？

 

三 、最新財報不佳

3月20日，拼多多發布了最新財報。

財報數據不佳。

本季度拼多多營收僅有398億，明顯低於市場預期的416億。

同比增速僅有46%，而市場普遍預期增速在50%以上。

毛利率309億元，低於市場預期的319億。而營銷費用達到了177億，同比大增56%，其增速還要高於營收的增速。

盡管從絕對數據上看，拼多多的數據並不算差。

但考慮到公司的市值遠超於GMV相近的競爭對手京東，這樣的業績顯然不能讓市場滿意。

更不用說，在京東加入百億補貼後，拼多多的營銷壓力會進一步提升。

目前拼多多唯一值得慶幸的優勢，是中國經濟復蘇的速度比預想要慢。

這對於拼多多這樣在下沉市場有明顯優勢的企業，是個明顯利好。

一旦中國經濟重新抬頭，則拼多多的運營壓力會更大。

拼多多的另一增長點，是農業。

不過，農產品上行是個苦活，也是個長期活。

在中短期上，必須由企業進行輸血。

就目前看，我也暫時沒有看到拼多多在農業上有什麼決定性的領先優勢。

因此，如果從長期投資價值考量，近期的拼多多需要投資者警惕。

如果拼多多在農產品上行上獲得了什麼決定性的優勢，則可能是投資拼多多的良機。

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