每日金融市場分析

臨近年末，紐元一路走高。

本周紐西蘭聯儲議息會議可能會進一步提振紐元。

紐元四季度表現

本季度以來，紐元兌G10貨幣和亞洲貨幣全面上漲。

具體如下：

• 紐元兌英鎊上漲8%
• 紐元兌歐元上漲1%
• 紐元兌澳元上漲3%
• 紐元兌日元上漲6%
• 紐元兌美元上漲4%

(自9月30日起至作者撰文時的漲幅百分比)

即使再往前推一點，今年下半年到目前為止，紐元也僅相對於美元、瑞郎、新加坡元和港元（港幣匯率與美元掛鉤）等避險貨幣出現了下跌。

紐元近期走強的原因是什麼？

利率期貨市場顯示，紐西蘭央行本周升息75個基點的概率為68%。

若如此，這將是紐西蘭聯儲自1999年推出官方現金利率(OCR)以來最大幅度的升息！

該行自2021年10月以來已經將官方現金利率上調了325個基點，過去五次會議連續升息50個基點。

一般來說，一個經濟體相對於其他經濟體的利率越高，其貨幣就越堅挺。

為什麼紐西蘭聯儲需要創紀錄升息？

為防止物價上漲失控，紐西蘭聯儲可能不得不實施更大幅度的升息（75個基點）。

我們知道，央行對抗高通脹的主要武器是通過提高利率來「抑制」經濟中的需求。

紐西蘭第三季度消費者價格指數(CPI)同比飆漲7.2%，漲幅高於6.5%的預測中值，接近1990年以來的最高水平！可見，即使央行過去一年裡持續升息也未能有效遏制住通脹。

紐西蘭聯儲本輪升息周期峰值或高於此前預期，紐元因此獲得強勁支撐。

市場目前預測，紐西蘭基准利率將自目前的3.5%繼續上升，到2023年中達到5.2%左右的峰值。

最近幾周，由於市場預期美聯儲接近放慢升息步伐，美元高位回落，這也助推了紐元漲勢。

不過，如果紐西蘭聯儲本周選擇升息50個基點，而不是紐元多頭希望的75個基點，紐元有可能回吐近期部分漲幅。

紐元/美元能達到200日均線嗎?

目前，市場預測紐元/美元上探0.63關口（200日均線）的概率僅17.5% 。

畢竟，紐元多頭已經在0.62心理區域遭遇了阻力，這一帶自5月以來一直是多空頭爭奪的關鍵區域。

來看另一個關鍵技術指標，紐元/美元14日相對強弱指數(RSI)也正自70超買線回落，表明紐元此前的漲勢有些過頭。

下行方面，如果紐西蘭聯儲升息幅度小於預期、美元重獲避險買盤支撐，預計紐元/美元初步支撐位在0.6關口上方（100日均線所在位置），

市場目前預測，未來一周該貨幣對回踩0.60的幾率為35%。

美元走勢仍對紐元/美元有很大影響

接下來看一下美國方面的情況。本周四美國市場因感恩節假期休市，關鍵經濟數據寥寥，投資者重點關注FOMC會議紀要和美聯儲官員的講話，從中尋找新的政策線索。

如果市場對美聯儲接近升息「拐點」的希望重燃，美元未能保持住周初的反彈，掉頭向下，那麼紐元/美元挺進200日均線就會容易得多。

反之，如果FOMC會議紀要和美聯儲官員重申升息決心，則美元走勢有望企穩，進而抑制紐元/美元上行。

綜上所述，紐元/美元本周的表現取決於以下關鍵事件:

• 紐西蘭聯儲實際升息幅度
• 紐西蘭聯儲對2023年利率前景的展望
• 美聯儲官員講話
• 美聯儲周三發布11月會議紀要

紐元