每日金融市場分析

背離交易是一種市場信號，能較早提示買入或賣出的好機會。但“兵無常勢，水無常形”，任何交易法則都有失效的時候。

技術圖標上，可能每天都會在不同的時間周期中形成背離信號，如果只要出現背離行情即可轉勢，那麼市場上將多出數不清的億萬富翁。

背離交易雖然威力強大，但在僅是一個信號而不是建倉的唯一條件。相信一定有交易者在經歷多次止損後，已不再相信背離交易的有效性。

英鎊/美元4小時圖：經歷指標多次背離後趨勢才改變

圖表來源：FXTM富拓

因此本期內容，我們將聚焦於更易發現的常規背離，並輔以數量合適且行之有效的確認參數，幫助大家建立對背離交易的深刻人士，從而重建對於背離交易的信心。

如何識別“無效背離”？

除了使用我們在上一期中提到的，借助200周期均線和隨機指標(KD)等輔助過濾器外，以下一些指標特征和“規律”有助提升背離交易的勝率。

1、跨時間級別的背離

盡量不要在只有單一信號出現的情況下就交易背離。當價格在某一時間周期背離，但其它時間框架下並不背離的情形，市場趨勢多半不會發生轉變。

以英鎊為例，除了最初4小時圖出現背離外，小時線也出現了頂背離，種情況表示價格回落下跌的可能性就會顯著提高。

英鎊/美元4小時圖 圖表來源：FXTM富拓

不過跨時間級別的背離共振反而是相對罕見的，更普遍的情況是，大時間框架看漲，但是小時間框架卻是看跌，或者大周期看跌，小周期卻是看漲。當出現這種情況時，判斷行情不妨應用這一原則：小周期服從大周期。

2、在指標超買、超買階段形成背離

進入指標高位/低位區域出現的背離，趨勢轉折的可能性更高。

這一點很容易理解，在隨機指標的超買區(指標值高於70)的區域原本就代表行情已“超買”，這時如果發出頂背離信號，那麼趨勢轉跌的可能性就更大；相反，如果在超賣區(指標值低於30)，並發出底背離信號，那麼市場轉漲的可能性更大。

這一規則也適用於隨機指標，當第一個高點指標值在>80(超買區)並出現頂背離時，轉跌概率更高；當第一個低點指標值在<20(超賣區)並出現底背離時，市場轉漲概率更高。

而在30-70或20-80之間時，往往是階段調整的特點而非背離，後市很可能繼續上漲或下跌。

3、多個技術指標互相驗證

某一指標背離而其它指標並沒有背離，這樣的信號往往並不可靠。各種技術指標在背離時候往往由於其指標設計上的不同，背離時間也不同。

英鎊/美元4小時圖 圖表來源：FXTM富拓

在背離敏感程度方面隨機指標相對最高，MACD相對較弱。單一指標背離的指導意義不強，若各種指標都出現背離，這時價格見頂和見底的可能性較大。

4、在技術指標圖表上也畫上趨勢線

由於區間顯得“狹小”，在指標圖形中定位“趨勢”聽上去頗具難度。但實際上，RSI、隨機指標等技術指標很容易形成平緩趨勢，而且在判斷趨勢變化方面十分管用。

這一方法在我們尋找背離情況下潛在的反轉行情或趨勢突破行情時尤其有效。

當匯價在測試某一條趨勢線，不妨嘗試著在相應的震蕩指標上也畫出類似的趨勢線。

你可能已經注意到，在英鎊4小時圖表中，RSI同時測試並跌破了趨勢線支撐。如果看到現價和震蕩指標雙雙突破趨勢線，這可能顯示市場主導力量的轉變，而趨勢也可能相應出現改變。

英鎊/美元4小時圖 圖表來源：FXTM富拓

這些情況也是背離

價格在高位走平或者略有走高，但是指標持續走低，這也是頂背離，這種情況往往伴隨著頭部形態出現；或者，價格創出新高，但是指標沒有新高，走平或者略微走低，這同樣是頂背離。

在上述英鎊案例中，漲勢末端的雙頂形態，即是典型一例。

英鎊/美元4小時圖 圖表來源：FXTM富拓

也正如圖中行情所記錄的，以上兩種情況如果出現在一個上行趨勢的高位，則出現趨勢轉折的可能性較大。

反過來，如果價格在低位走平或略微走低，指標卻逐步走高，則是底背離；或者價格創出新低，但是指標走平或者小幅上升，同樣為底背離。

急於求成是大忌

在很多情況下，上升行情啟動初期出現的頂背離(通常為日線以內級別的背離，如小時線、4小時線)不是反轉信號，而是修正信號，行情可能通過快速回撤或者盤整進行修復。

所以務必謹記：為了提高准確率，頂背離盡量在日線(至少需得到日線級別指標的背離確認)或以上的級別和上漲行情的末期中去使用，行情初期和中期更多是修正信號。

另外，背離有時可能會重復出現多次，或持續很長時間。在底背離將趨勢帶離跌勢，並變為上漲前，交易者很容易被止損。

許多新手交易者在進行背離交易時常犯的錯誤是，只要看到背離出現的那一刻，就會根據“信號”進行背離交易。

但所有交易者應做的第一件事是確認背離的可靠性，與任何一種圖形或指標一樣，背離交易應只在上述確認輔助工具和原則應驗時，才可入場操作。

小結

交易背離時要格外小心。TA代表的是一種強勁的預測趨勢將變化或延續，務必確保同時使用其他方法來確認可靠性。

切勿一出現背離就貿然入市交易，交易新手更容易出現興奮情緒，並希望能比其他人更早入市，把握先機；這反而可能成為反復止損的起因。

發現背離時，觀察價格的變化會為交易帶來益處。機構、大型銀行和經驗豐富的交易員能和你一樣發現背離並加以利用。尤其對於過於明顯的背離信號，市場可能會借此給你“下套”。

背離無處不在，找到一個合適自身交易風格的貨幣對，等待價格來驗證背離。配合自己工具箱中的其他手段來確認，當想要的價格出現時做出最後的交易決定。這樣背離交易能為你帶來最大的盈利機會。