每日金融市場分析

在今年長時間主導外匯市場之後，美元開啟回調模式。

由於風險情緒重燃且市場降低了對聯準會進一步大幅升息的押注，過去幾周美元顯著回落。第四季度以來美元兌G10貨幣普遍走低，其中美元兌對挪威克朗下跌逾6%，兌紐元下跌超過5.7%。

來看技術圖表，美元指數(DXY)9月末升至114.50上方並刷新20年高點，之後步入回撤通道中，低點和高點不斷下移。目前MACD已下穿零軸，美元指數接近110.00支撐位，可能很快失守這一防線。

按等權重計算的FXTM富拓美元指數也呈現相似走勢，在作者下筆時努力保持在1.2400上方。

技術面存在下行壓力，與此同時隨著投資者削減對聯準會激進升息押注，基本面也慢慢轉向有利於空頭的方向，因此第四季度美元可能最終收跌。接下來，若干重磅經濟數據和12月聯準會會議關系到美元中長期前景。美國中期選舉11月8日（周二）舉行，選舉結果將影響拜登後半段任期。

短期內，主要市場催化劑來自於周四公布的美國10月消費者物價指數(CPI)。

上周回顧…

上周，由於風險情緒改善且市場對聯準會放慢升息步伐的預期增強，美元持續回落。

聯準會連續第4次升息75個基點，鮑爾向市場發出了明確的信息，即利率峰值可能高於預期。這一舉動給貨幣政策轉鴿希望潑了一盆冷水，使美元多頭重獲信心。

然而，10月份就業報告喜憂參半，新增非農就業26.1萬人，高於市場預測的20萬，但失業率上升至3.7%，仍接近50年來的高點。勞動力市場有喜有憂，再加上經濟數據疲軟，促使市場人士預測未來升息節奏會放慢。據彭博社調查數據，交易員們定價聯準會12月將升息50個基點，升息75個基點的概率已降至25%。

美元在下一重大風險事件料前保持偏弱走勢。技術面，空頭正在積聚力量，按同等權重計算的美元指數或難以維持在1.2400上方，一旦失守，短期內可能跌向1.2340。

CPI數據能重振美元多頭嗎?

在周四最新通膨數據揭曉前，美元將繼續震蕩。

市場預期10月份CPI同比上漲8%，漲幅低於9月份的8.2%。剔除食品和能源價格的核心CPI料保持在6.6%的40年高點。如果讀數超出市場預期，可能重燃對聯準會大幅升息的預期，進而帶動美元走強。整體物價上漲開始放緩有助於降低升息預期，抑制美元升值，但通膨率仍遠高於聯準會的目標范圍。

 

美元後市表現如何？

如果富拓美元指數失守1.2400支撐位，則可能進一步走低。周線圖上該指數仍處於上行通道中，但上周收出的中陰線形態表明，指數可能破位下行，預計後市下探1.2184 和 1.1900；如果1.2400支撐力強勁，則美元指數有望重返1.2500、1.2750和1.2800。

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