每日金融市場分析

上周市場重點：

「軟著陸」道阻且長，美元仍有強勢條件

 

市場越來越相信美國經濟可能軟著陸。所謂軟著陸，是指在不引發嚴重經濟衰退的情況下，降低通膨。

美國經濟保持了增長韌性。美國第二季度GDP成長2.4% ，高於市場預期。

美國通膨可見的好轉，6月CPI已降至3%。上周剛公布的美國7月非農就業數據創為2020年12月以來最小增幅，美國勞工部數據顯示，美國7月非農就業增長18.7萬，預期增長20萬。就業的降溫，有利於通膨繼續回落。

但我們認為市場對美國「軟著陸」的看法太樂觀。

上周最新消息，OPEC+延長減產計劃，原油自7月開始持續上漲，漲幅約20%。這勢必將推升通脹。中國從8月1日起對稀有金屬鎵和鍺相關產品實施出口管制，會讓西方芯片制造商難以維持供應鏈正常運行，也勢必並推高相關產品價格。這些最近發生的新情況，還沒體現在通膨數據中。

結合最新變化，會發現美國通膨回落的道路道阻且長，不宜過於樂觀。在7月末聯準會利率決議中，主席鮑威爾的說法是很客觀的，需要引起投資者的重視。其表示「通膨已有所緩和，但回到2%還有很長的路要走。」鮑威爾繼續說「需要將利率保持在較高的水平「一段時間」，需要繼續抗通膨，這也需要堅持一段時間。」利率水平是交易者最為關注的內容。

 

可以做這樣的總結：美國通膨回落並不一帆風順，聯準會需維持美元高利率對抗通膨，美元仍可能維持整體強勢。

 

本周市場要點：

1. 重大數據：本周三將公布中國CPI，M2等重要經濟數據。周四將公布美國7月CPI。
2. 重大事件。周四將公布OPEC公布月度原油市場報告，本周也有多位聯準會官員將發表講話。

 

本周主要產品技術分析：

 

歐元/美元（EURUSD）

EURUSD在H4級別的技術特征是：

1. 歐元創出高點後，迅速回落，回到了H4級別的震蕩區間中。

歐元迅速回落後，一度搶眼的上漲趨勢已經被破壞，陷入到震蕩中。本周以震蕩的思路理解EURUSD走勢，關注高拋低吸的震蕩型機會。

EURUSD下方的第一支撐位是1.0920，第二支撐位1.0850。上方第一阻力位是1.1050，第二阻力位是1.1150。

EURUSD  H4圖表  數據來源：富拓（FXTM）                                                                              

 

英鎊/美元（GBPUSD）

GBPUSD在H4圖級別的技術特征是：

1. GBPUSD在大幅回落後，回到H4級別的震蕩區間中。

GBPUSD和EURUSD相似，回到了震蕩區間中。本周以震蕩看待GBPUSD，關注支撐/阻擋位置附近高拋低吸的潛在機會。

GBPUSD在本周第一支撐位1.2680,第二支撐位1.2600。上方的第一阻力位是1.2850，第二阻力位是1.3000。

GBPUSD  H4圖表  數據來源：富拓（FXTM）

 

黃金（XAUUSD）

黃金在H4圖級別的技術特征是：

1. 黃金在H4級別的下跌通道中，如下圖。
2. 站在天圖級別看，黃金在天圖震蕩區間中（1900-1980）。

黃金上周走勢比EURUSD,GBPUSD更弱，原因是黃金對美元利率更為敏感。如上文所說，美元仍有維持強勢的基礎，這使更敏感的黃金提前走弱。黃金同樣也在震蕩區間中，本周延續以震蕩看待黃金的觀點，關注在關鍵支撐/阻擋位置附近高拋低吸的震蕩型機會。

黃金在本周的第一支撐位是1925，第二支撐位是1900。黃金上方的第一阻力位是1945，第二阻力位是1970。

XAUUSD  H4圖表  數據來源：富拓（FXTM）

 

道瓊指數（Wst30）

道指在H4圖級別的技術特征是：

1. 道指在一輪上漲後，進入到回調走勢中
2. 道指在上周五收出了一根穿頭破腳的大陰線，這是看空的K線形態

道指在上周五收出的大陰線，表示本周仍有可能進一步回調下跌，上方的阻力在35230。在下跌後，結合斐波那契回調線，關注下方關鍵支撐位的潛在支撐，畢竟現在只是上漲後的回調。

道指在本周的第一支撐位是34930，第二支撐位是34700。道指上方的第一阻力位是35230，第二阻力位35500。

Wst30 H4圖 圖表數據來源：富拓（FXTM）

 

原油（Crude）

 原油H4級別的技術特征是：

1. 原油正在上漲趨勢中。
2. 原油最近的上漲勢頭比之前的上漲弱了一些，如下圖。

原油的上漲趨勢有減弱跡象，如下圖。表示本周原油上升空間或有限，追高有風險。但原油仍在上升趨勢中，關注回調低點，仍有進一步看多的潛在機會。

原油的第一支撐位是81.50，第二支撐位79.00。上方的第一阻力位是83.50，第二阻力位是85.50。

原油 H4圖   數據來源：富拓（FXTM）

 

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