每日金融市場分析

上周市場重點：

強勢美元襲來，就業市場誘發通膨

過去一周美國通膨預期增強，導致美元走強，美股走弱，美債收益率（10Y）升至3.94%。

美國現階段通膨的最大來源是：勞動力成本的上升。

2022年12月美國職位空缺數量環比增長6.7%至1101萬個，凸顯美國勞動力市場極度不平衡。由於公司無法找到足夠多的員工，企業正在利用績效加薪來留住員工，也用更高薪資吸引新員工。

薪資水平的持續上漲，導致消費者支出的上升。上周五公布的1月PCE（個人消費者支出物價指數）超預期上漲，同比上漲5.4%，環比上漲0.6%。在數據公布後引發了美元指數的上漲。

PCE自2002年起，被美聯儲的決策機構聯邦公開市場委員會（FOMC）采納為衡量通貨膨脹的一個重要指標。面對高燒不退的通膨壓力，美聯儲表現出了強勢態度。最新公布的1月美聯儲會議紀要顯示，雖然有跡象表明通膨正在下降，但不足以抵消進一步加息的必要性，目前通膨率仍遠高於美聯儲2%的目標。聯儲官員幾乎所有與會者都認為加息25個基點是合適的，甚至有少數委員支持加息50個基點，並且制定者認為最終利率在5.4％左右。

由於勞動力市場（勞動力緊缺，薪資增長）成為引發通膨的核心因素，在3月初將公布的非農數據也將成為重中之重，影響通膨預期的變化。

本周市場要點：

1. 重要數據。本周重要數據較少，周一美國將公布1月耐用品數據。

本周主要產品技術分析：

• 歐元/美元（EURUSD）

EURUSD在H4圖級別的技術特征是：

1. 上周EURUSD進一步下跌，下跌趨勢已經形成，走勢完全符合下跌趨勢的技術定義。
2. EURUSD的本輪下跌，關鍵牛熊分界線是5周均線，在5周線以下可以技術性看空。5周均線對應的價格是0650。

EURUSD下跌趨勢已經確立，未來一段時間的交易關鍵是節奏的把握，畢竟下跌趨勢也不表示行情每天都要跌。如下圖的通道，市場短線正在通道內，仍可以在通道內尋求短線回調繼續看空EURUSD。需要謹防的是如果上破通道，則意味著交易節奏的變化，可能出現一輪H4級別的回調，不要一味看空。

EURUSD在下方的第一支撐位是1.0540，第二支撐位1.0500。上方第一阻力位是1.0580，第二阻力位是1.0650。

EURUSD H4圖表 數據來源：富拓（FXTM）

• 英鎊/美元（GBPUSD）

GBPUSD在H4圖級別的技術特征是：

1. 在本輪下跌中， EURUSD創出新低，GBPUSD沒有創新低，GBPUSD的下跌動能明顯小的多。
2. GBPUSD在H4級別中正在進行一輪新的下跌（見下圖通道），可以理解為是震蕩中的下跌。
3. 特別要關注到MACD，如果真的形成了綠柱子進一步收窄（類似於背離），則表示英鎊的多頭正在暗暗積蓄力量。

雖然美元指數現在正在上漲趨勢中，GBPUSD的圖表上仍是震蕩走勢，如下圖。震蕩的基本操作特征是高拋低吸，如果本輪下跌在支撐位1920附近觸底（正在挑戰該價格），則仍有可能迎來新一輪的上漲走勢。

GBPUSD在本周第一支撐位1.1920,第二支撐位1.1850。上方的第一阻力位是1.1980，第二阻力位是1.2060。

GBPUSD H4圖表 數據來源：富拓（FXTM）

• 黃金（XAUUSD）

黃金在H4圖級別的技術特征是：

1. 1800是黃金天圖級別重要的支撐位，現在黃金正在接近該價格。
2. 黃金在H4級別的重要均線是50，也是黃金重要的牛熊分界線，現在正處在熊市區域。

黃金目前正在下跌趨勢中，短線上或許還有一點點下跌空間。由於離1800天圖級別支撐位很近，本周也要重點關注是否有受到支撐觸底的可能。在國際亂局中，黃金價格長期向好，每一次回調都值得投資者重點關注和分析。

黃金在本周的第一支撐位是1800，第二支撐位是1780。黃金上方的第一阻力位是1820，第二阻力位是1830。

Gold H4圖表 數據來源：富拓（FXTM）

• 道瓊斯指數（Wst30）

道指在H4圖級別的技術特征是：

1. 道指天圖級別震蕩區間在：32500-34700，現在行情仍在該震蕩區間中。
2. 道指H4級別震蕩區間在：33500-34300，上周行情向下突破震蕩區間，形成了一輪下跌走勢（見下圖通道）。

道指同時有天圖和H4圖兩個震蕩區間，上周突破H4級別震蕩區間，形成一輪H4級別的趨勢下跌行情。但仍在大的天圖震蕩中。本周關注在天圖級別低位受到支撐可能，支撐位是33500，同時結合下跌通道的延續/破壞來進行判斷底部的形成。

道指在本周的第一支撐位是32500，第二支撐位是31750。道指上方的第一阻力位是33000，第二阻力位是33500。

Wst30 H4圖 圖表數據來源：富拓（FXTM）

• 原油（Crude）

原油H4級別的技術特征是：

1. 原油目前在00-82.50區間震蕩，呈現高拋低吸的震蕩特征。
2. 原油在震蕩的過程中，K線漲跌節奏和20周期均線匹配，並多次在20均線附近出現反轉，包括上周再度驗證了均線的有效性。

原油正在震蕩區間內，本周仍重點關注高拋低吸的震蕩性機會。目前正在挑戰76.7-77.7這個H4級別的重要阻力位，能否跨過很關鍵。如果向上跨過則上看至80一線；如果不能跨過，則進入到一輪H4級別下跌中，下看至73.00支撐位。

原油的第一支撐位是73.00，第二支撐位70.00。上方的第一阻力位是76.70，第二阻力位是77.70。

原油 H4圖 數據來源：富拓（FXTM）

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