每日金融市場分析

請系緊安全帶，5月第一周市場將迎來密集熱點，包括聯準會等多家央行召開議息會議，與此同時一系列 PMI數據、美國ISM指數、歐元區通膨數據將陸續揭曉，當然最受矚目的是周五出爐的美國4月非農就業報告。這無疑會是金融市場風起雲湧的一周，盡管投資者已基本消化聯準會和歐洲央行將各自升息25個基點。

或是聯準會升息收官之戰？

由於市場押注聯準會將在周三FOMC會議後停下升息腳步，美元在過去七周中有六周收低。第一共和銀行財報顯示一季度流失的存款規模超過1000億美元，受此影響，其股價暴跌至歷史新低，銀行業壓力再度浮現。這可能會影響聯準會的決策，因為銀行業動蕩已導致信貸條件收緊。聯準會主席鮑威爾此前表示，銀行事件的影響力至少相當於升息25個基點並進一步減緩經濟活動。經濟硬著陸風險上升，鮑威爾在新聞發布會上料被問及經濟衰退是否臨近的問題。市場已開始定價央行年底前啟動降息的預期，他們希望聽到聯準會確認利率已見頂或至少暫停升息。如果鮑威爾的措辭變得更加謹慎，美元或很快創出周期新低。

歐洲升息之路漫漫，歐美有望破新高

市場預期歐洲央行也將升息25個基點，不過，與聯準會不同的是該行可能確認未來將進一步升息，以降低高粘性的核心通膨。周二歐元區將公布最新CPI數據以及銀行貸款調查。後者將揭示在近期銀行業危機之後，該地區金融環境收緊程度。歐元/美元正在測試1月份高點1.1032，後市有望突破該阻力位創新高。

美元亟待非農數據給予支持

對於美國就業報告，市場預期就業增長進一步放緩，因為企業信心指數處於衰退期水平。隨著初請失業救濟人數攀升，聯準會上周將2023年失業率預期上調至4.5%。如果這些數據意外向好，將提振美元走勢，但即便如此，美元反彈能否持續也是個問題。

中國經濟持續復蘇

中國將公布4月采購經理人指數(PMI)，預計財新財新制造業PMI繼3月份大幅下滑後將有所修復，而官方PMI在上月達到較高水平後可能會向下回落。兩者讀數趨近顯示新冠疫情後經濟活動持續復蘇。中國經濟第一季度開局良好，反彈勢頭超預期，促使經濟學家上調增速預測，部分人士預計今年中國GDP增長6.2%。

5月1日星期一

• 美元 美國ISM制造業指數 (4月)

5月2日星期二

• 澳元 澳洲聯儲利率決議和聲明
• 歐元 德國零售銷售 (3月)
• 歐元 歐洲央行銀行貸款調查
• 歐元 歐元區HICP (4月)

5月3日，星期三

• 紐元 紐西蘭就業人數變化、失業率 (第一季度)
• 澳元 澳洲零售銷售 (3月)
• 美元 美國ADP就業數據 (4月)
• 美元 美國ISM服務業指數 (4月)

5月4日，星期四

• 美元 聯準會利率決議和貨幣政策聲明
• 美元 FOMC新聞發布會
• 澳元 澳洲貿易賬 (3月)
• 人民幣 中國財新制造業PMI (4月)
• 歐元 歐洲央行貨幣政策聲明
• 美元 美國上周初請失業就業人數
• 歐元 歐洲央行新聞發布會
• 美油 EIA原油庫存報告

5月5日星期五

• 美股 蘋果發布財報
• 澳元 澳洲聯儲貨幣政策聲明
• 人民幣 中國財新服務業PMI (4月)
• 歐元 歐元區零售銷售 (4月)
• 美元 美國非農就業人數、失業率 (4月)
• 加元 加拿大就業人數變化、失業率 (4月)

美元 歐元