每日金融市場分析

• 根據Bloomberg的外匯模型，歐元/美元未來一周內有74%的幾率交投於0813 – 1.1033區間內
• 交易員將關注鮑威爾與拉加德6月27-28日期間將要發表的講話
• 在歐洲CPI數據發布時，歐元/美元的單日波幅通常擴大38%

歐元/美元這個全球交易量最大的貨幣對成功擺脫了周末俄羅斯事件的影響。

但交易員並沒有因此放松警惕，還在關注著俄羅斯形勢的變化。與此同時，也在觀察即將揭曉的通膨數據並准備解讀CPI數據對歐洲央行後市決策的影響。

以下是本周需要重點關注的兩大因素：

• 聯準會主席與歐洲央行行長講話

首先要注意一點，交易者和投資者通常買入央行升息傾向看起來較為明顯（鷹派）的貨幣。

恰好聯準會主席鮑威爾和歐洲央行行長拉加德定於周二（6月27日）和周三（6月28日）這兩天時間裡發表講話，給了市場一個比較升息傾向的機會。

 

• 對於聯準會後市決策，市場目前怎麼看？

市場目前認為，聯準會2023年余下時間只會再進行一次幅度為25個基點的升息。

但聯準會主席鮑威爾從月初FOMC會議以來，一直在試圖讓市場相信，聯準會今年可能還有兩次升息。

只是市場暫時還不買賬。

 

• 對於歐洲央行後市決策，市場目前怎麼看？

市場預期歐洲央行年內還有兩次、每次25個基點的升息（總計升息50個基點）。

也難怪歐元/美元本月迄今已升值逾2%。

 

可能發生的情境

• 如果市場最終認同鮑威爾的強硬信號，或致使美元走強並推低歐元/美元。
• 而如果市場還是不認可，那麼或推動歐元/美元進一步走高。
• 歐洲通膨數據

德國6月CPI數據發布時間：周四（6月29日）

（CPI即消費者物價指數的英文首字母縮寫，用於衡量整體通膨情況）

市場目前預期，歐洲最大經濟體德國的通膨率回升：

• 6月CPI環比料上漲2%；這是繼5月環比收縮0.1%後恢復上漲
• 6月CPI同比上漲3%。

如果該預期屬實，意味著通膨率正在回升，且6月幅度大於5月同比上漲6.1%的幅度

歐元區6月CPI發布時間：周五（6月30日）

以下是市場對該數據的預測情況：

• 6月CPI環比上漲3%；繼5月環比持平後，6月通膨將再次抬頭。
• 6月CPI年率同比上漲6%；該幅度低於5月的6.1%
• 剔除食品、燃料等較不穩定的項目後的核心CPI同比上漲5%
  如果該預測屬實，意味著歐元區通膨正在回升，而且力度大於上月的5.3%.

綜上，如果數據呈現出歐元區6月通膨情況依然頑固的信號，市場或加大對歐洲央行繼續升息的押注。

而某一經濟體繼續升息的前景通常利多對應的貨幣。

 

可能發生的情境

• 本周晚些時候將要揭曉的德國/歐元區CPI，如果屆時高於預期，或推高歐元/美元。
• 而如果低於預期，或導致歐元/美元下跌。

 

CPI數據通常導致歐元/美元的波動幅度擴大至平均水平以上

抽取2023年任一天的最高價與當天的最低價計算，歐元/美元2023年迄今的平均日內波動幅度為80個點子。

但在德國或歐洲發布其CPI數據的日子裡，歐元/美元的平均日內波動幅度通常達到110點子，即比今年迄今的平均日內波幅高38%（即30點子）左右。

換言之，可以預見，在本周晚些時候德國與歐元區發布各自的整體CPI數據時，歐元/美元波動性會擴大。

另請注意，德國與歐元區過去四次的CPI數據發布，其中的三次歐元/美元的日內波幅放大。請看下圖：

關鍵價位

可能的支撐位

• 50天簡單移動均線
• 08444：6月23日日內低點
• 100天簡單移動均線，在080心理關口附近

可能的阻力位

• 09426：歐元/美元2021年1月到2022年9月那波跌幅的50%回檔位
• 09708：6月16日日內高點
• 10123：近期周期高點

歐元 美元