每日金融市場分析

本周金融市場將迎來多重考驗，聯準會和英國央行會議接踵而至，非農領銜歐元區CPI和中國采購經理人指數(PMI)等一眾數據來襲。美國財報季繼續展開，“科技七巨頭”中的五家將發布最新業績。

市場普遍預期聯準會將維持利率不變。聯準會主席鮑威爾在去年12月的議息會議上釋放了鴿派信息後，人們對聯準會大幅下調利率產生了激進預期，利率期貨市場一度押注聯準會2024年降息約7次，每次25個基點，3月開啟首次降息。不過今年初至今，市場降息預期顯著減弱。自12月會議以來經濟數據總體穩健，經濟活動和勞動力市場數據均超出預期。另一方面，商業調查顯示經濟增長面臨下行風險，消費者支出料全年面臨壓力。還有很重要的一點，聯準會青睞的通膨指標—核心PCE年化季率已經連續兩個季度重返聯準會2%目標附近。

目前，3月份降息的概率已降至大約50%。眼下，市場對降息的預期（5次25個基點）仍超前於聯準會利率點陣圖所顯示的路徑，即今年降息三次、每次25個基點。因此，FOMC的聲明基調和鮑威爾的表態至關重要。美元指數上周收出十字星，顯示市場走向不明朗，交易員密切關注1月非農就業報告。美元元繼續震蕩於200日均線附，近期一直在橫盤整理，可能即將迎來區間突破。

過去幾個月，英國央行相對強硬的立場為英鎊提供了支撐。通膨下降趨勢料貫穿全年，促使政策制定者開始放松政策。盡管如此，商業調查數據依然強勁，薪資增長仍處於高位。市場目前認為英國央行6月開始開啟降息的可能性較大，今年剩余時間的降息幅度不到100個基點。英鎊/美元目前波動於1.26-1.2828區間范圍內。

美股財報季進入高峰期，微軟、Alphabet、蘋果、亞馬遜和Meta將陸續公布財報，這些明星科技股繼續推動股指創新高。投資者關注球市值最大的公司微軟、亞馬遜和Alphabet的雲服務，以確定近期的強勁增長趨勢能否持續下去。對於Meta 和 Alphabet，廣告增長將是關注焦點，而蘋果公司或許需要證明仍能實現業績強有力增長。科技巨頭的表現關系到股市能否繼續創新高，這樣的說法或許並不為過。回想上周，特斯拉發布了令人失望的增長預警後，股價重挫12%，財報對股價的影響力可見一斑。

1月29日星期一

• 紐元 新西蘭貿易賬、進口，出口數據(12月)

1月30日星期二

• 日圓 日本失業率(12月)
• 澳元 澳大利亞零售銷售(12月)
• 歐元 德國GDP(第四季度)
• 歐元 歐元區GDP(第四季度)
• 美元 JOLTS職位空缺(12月)

1月31日 星期三

• 美股 微軟、Alphabet第四季度財報
• 日圓 日本零售銷售(12月)
• 澳元 澳大利亞CPI(12月、第四季度)
• 離岸人民幣 中國官方PMI(1月)
• 歐元 德國CPI(1月)
• 美元 美國ADP就業人數(1月)
• 加元 加拿大GDP(11月)

2月1日星期四

• 美元 FOMC會議
• 離岸人民幣 中國財新PMI(1月)
• 歐元 歐元區CPI(1月)
• 英鎊 英國央行會議
• 美元 美國上周初請失業救濟人數
• 美元 美國ISM制造業PMI(1月)
• 美元 EIA原油庫存報告

2月2日星期五

• 美股 亞馬遜，蘋果，Meta第四季度財報
• 美元 非農就業人數、平均時薪、失業率(1月)
• 美元 美國密西根大學消費者信心指數、通膨預期(1月)