每日金融市場分析

本周，日本、加拿大和歐洲央行將陸續公布利率決議，預計他們保持按兵不動。當前，市場主要依據央行官員的講話和經濟數據調整利率預期，近期美國勞動力市場和零售銷售表現出韌性，突顯一段時間內可能不需要放松政策。聯準會3月份降息的概率已經從大約一周前的80%以上大幅下降至上周五的不足五成。

數據方面，投資者目光集中在周四出爐的美國2023年四季度GDP，市場預期經濟增長仍令人樂觀，FOMC啟動寬松周期的壓力進一步緩解。消費支出占GDP逾三分之二，有望繼續穩步增長。亞特蘭大聯儲的GDPNow模型顯示，去年第四季度美國經濟增速為2.4%，遠高於官方預測，因此GDP數據帶來意外驚喜的可能性大於出現令人失望的情形。美國周五將揭曉去年12月核心PCE物價指數，該指標是聯準會最看重的通膨指標，預計環比漲幅七個月以來第六個月低於0.2%，從而強化經濟“軟著陸”的希望。

歐洲央行官員上周紛紛表態，給提前降息預期潑冷水，並強調歐洲央行管理委員會更願意等待薪資談判的結果，然後再下調政策利率。歐洲經濟仍處於停滯狀態，既不會出現全面衰退，短期內也難以實現正增長。對於政策制定者來說，現在宣布抗通膨取得勝利可能還為時過早，歐洲央行料重申依賴數據的政策方針。

分析師普遍預計日本央行將繼續維持-0.10%的利率水平，保持超寬松立場。官員們12月份重申了鴿派前瞻性指引，市場對央行提前退出負利率政策的期待已經消退。投資者密切留意央行在展望報告中是否下調通膨預測。不過，對政策正常化的預期可能會在今年春季勞資談判開始時升溫。

Stock markets Stateside made fresh record highs last week as the tech rally pushed the

上周，科技股大漲推動主要股指走高，美國股市再創新高。第四季度財報季進入第三周，本周有75家標普500指數成份股公司發布業績，涵蓋多個行業。其中，特斯拉財報無疑最引人注目，與其他更直接參與人工智能的科技巨頭相比，特斯拉今年股價表現不佳。從基本面看，激烈的行業競爭，尤其是來自中國電動汽車制造商的競爭是不利因素，比亞迪2023年最後一個季度汽車銷量超過了馬斯克領導的特斯拉。從技術面看，特斯拉主要支撐位在200美元一帶，這是去年上漲行情的中點。

1月22日星期一

• 離岸人民幣 中國央行發布新一期LPR

1月23日星期二

• 日圓 日本央行利率決定
• 歐元 歐洲央行銀行貸款調查
• 歐元 歐元區消費者信心指數(1月)

1月24日星期三

• 美股 奈飛第四季度財報
• 紐元 新西蘭CPI (第四季度)
• 日圓 日本貿易賬(12月)
• 歐元 歐元區PMI (12月)
• 英鎊 英國PMI (1月)
• 加元 加拿大央行利率決定
• 美元 美國PMI (1月)

1月25日星期四

• 美股 特斯拉第四季度財報
• 加元 加拿大央行新聞發布會
• 歐元 德國IFO商業景氣指數(1月)
• 歐元 歐洲央行貨幣政策會議聲明
• 美元 美國GDP(第四季度)、耐用品訂單(12月)、上周初請失業救濟人數
• 歐元 歐洲央行新聞發布會
• 美油 EIA原油庫存報告

1月26日星期五

• 日圓 東京地區CPI(1月)
• 英鎊 英國GfK消費者信心指數(1月)
• 美元 美國核心PCE物價指數(12月)
• 美元 美國成屋銷售數據(12月)