每日金融市場分析

今年618，可能是近幾年最慘淡的618了。

不僅事前三大平台都沒怎麼宣傳。

就連事後，也也全都對成績單避而不厭。

消費降級，已經成為連拼多多都繞不過去的問題。

一、股價反應

先來看看618過後三大電商平台的股價反應：

阿裡股價在618過後的6月20日，阿裡股價跳空跌破90水平回落至87，並再一次回到78-95的橫行區間，反映618對阿裡股價基本沒有任何提振作用。

整體形勢看，阿裡股價在618過後進一步跌破50和200均線，目前正跌向77.70的關鍵前低點，阿裡除非可以重新漲破90水平，否則下行趨勢將延續。

*圖片來源：FXTM富拓MT5平台 – ALIBABA GRP-ADR 日線圖

拼多多在618過後的6月20日也是跌空收跌，整體形勢看拼多多當時已經連續收了3根陰線，並正式跌破200均線，618對拼多多股價也沒有任何提振作用。

整體形勢看，拼多多沒法突破關鍵的阻力78.60-83.30區間，更再次回落至下行趨勢線下方，目前股價在50均線見支持，但由於早前50均線已成功跌破200均線形成死亡交叉，反映下方壓力強大，下方支持參考59.60水平。

*圖片來源：FXTM富拓MT5平台 – PINGDUODUO 日線圖

京東股價是三家電商中跌幅最厲害，同樣是跳空收跌，下方更是再次跌破50均線，並跌向31.55-33.50的關鍵支持區間。

整體形勢上京東的走勢是三大電商股中近期最遜色的，50均線跌破200均線所形成的死亡交叉已形成極強的下行趨勢。

*圖片來源：FXTM富拓MT5平台 – JD-ADR 日線圖

二、618落幕

去年618，只有京東對外公布了銷售額。

今年，京東也學乖了，只說了一句618增速超預期，再創新紀錄。

淘寶天貓則在戰報中說“商家數量增長55%，達人增長200%”“淘寶短視頻的日均觀看用戶數增長113%，瀏覽量和觀看時長也實現翻倍增長。”

不知道的，還以為淘寶天貓是一家直播公司。

拼多多，則在戰報突出了自己覆蓋的品類之多，同樣完全沒聊數據。

不公布的原因，當然是數據慘淡。

機構預測，今年全網銷售總額大約在8000億不到，增速創近三年最低。

這8000億中，還有相當一大塊蛋糕要分給短視頻。

與三大電商的錘頭喪氣不同，短視頻平台今年的表現仍然強勢。

有商家表示，今年抖音的流量成本相比去年紙上上漲了30%。

然而抖音巨大的用戶量和日均使用市場，仍然讓用戶難以放棄。

快手方面，從6月1日都6月18日，快手電商訂單量同比增長四成，GMV增長200%。

這也符合電商平台當今的發展趨勢。

高盛的數據顯示，淘系電商的市場份額從2019年的66%下降到了2022年的44%。

而丟掉的這22%，全都被快手與抖音吃下。

那，為什麼今年的618，三大電商平台會這麼慘呢？

三、誰動了618的奶酪

首先，是消費降級。

我們以剛剛過去的端午為例。

端午假期，全國旅游人次1.06億，相比19年增長了12.8%，但是旅游收入相比19年下降了5.1%。

也就是說，人均消費，相較於疫情前的19年，下降了16%。

這和4月的清明節假期完全一致，出行的人更多，結果旅游收入更少。

最具代表性的線下白酒的數據同樣不佳。

6月19日，中國酒業協會發布《2023中國白酒市場中期研究報告》。

報告裡明確說，2023年“白酒行業和白酒市場已經進入新一輪調整周期”“春節以來白酒市場動銷緩慢，庫存較高，酒水市場的復蘇速度低於預期”。

消費降級，是不爭的事實。

能花5毛絕不花1塊的指導方針下，618的數據當然很難好。

其次，是內卷。

我還記得在我讀大學的時候，618、雙十一，遠沒有現在那麼復雜。

那時候，我們只需要在前一天下午做攻略、前一天晚上湊單，然後在0點00分的時候下單搶購即可。

特別有意思的是，我們學校11點斷網，但每逢雙十一、618，整晚不斷網。

特別人性化。

現在呢？618從5月31日就開始，每一天都對應著不同的品類、不同的規則。

更搞笑的是，你把規則研究得透透的，最後會發現，也沒比平時大主播的直播間便宜多少。

我是一個特別不喜歡看直播帶貨的人，我覺得看一場90%的商品都與我無關的直播，是純粹的浪費時間浪費生命。

然而，相對於研究平台的狗屁規則，然後在固定的日子定好鬧鍾去搶購，還真不如老老實實在直播間趴著方便。

現在的618、雙十一的用戶體驗已明顯大不如前。

也就是窮，否則我早不陪它們仨玩了。

那，618還有救嗎？三大平台還有解嗎？

四、未來如何？

電商平台之所以能做大，就因為它們代表了更為先進的商業模式。

淘寶借助互聯網的力量，對傳統線下門店進行了降維打擊。

不僅更方便，而且大大提升了消費者的用戶體驗。

從這個角度說，活該馬雲劉強東賺錢。

而現在，淘寶、京東正在被更加先進的抖音、快手進行降維打擊。

雖然在品控、物流等方面抖音等還差得很遠，但在流量端，短視頻與直播的模式已經把傳統圖文模式爆得渣都不剩。

對於三大電商平台而言，這道題唯一的解法，就是回歸初心，擁抱技術，永遠記得自己是一家互聯網企業，而不是芒格口中的“該死的零售商”。

第一個維度，是AI。

AI可以極大地提高客服的回復效率，在精准推送上也會比傳統的大數據來得更好。

可惜的是，目前各平台僅僅只是用AI來降低成本，而並不是用它來改進用戶體驗。

比方說AI主播，以目前的技術而言，這顯然不可能比真人主播做得更好。AI主播存在的唯一意義，就是批量復制割韭菜。

如何突破AI技術，再用AI賦能電商，是三大平台必須要學習的問題。

在這方面，技術儲備最豐富的阿裡，可能會做得最好。

其次，是品控。

抖音、快手最大的問題就是品控糟糕。

抖音的品控，甚至比拼多多剛出世，被戲稱為“拼夕夕”時還要差。

問題是，它們不可能永遠這麼差。

你淘寶早年也是假貨遍地，等跑馬圈地的成長期過了，平台自然就會把資源打在品控上。

因此，三大平台得進一步對店鋪品控的把握，以己之長，攻敵之短。

如果連品控這個優勢都沒了，那它們會被淘汰的更快。

最後，是節省子彈。

高築牆、廣積糧。

消費降級的時代，你再補貼，也不會有太好效果。

早早把現金打光了，反而不利於把握真正的機會。

快，則今年雙十一；慢，則明年雙十一。中國的經濟，總會緩慢抬頭。

宏觀經濟復蘇前，能龜則龜，能讓則讓。

先修煉內功，好好降本增效、好好鑽研技術。

等到春暖花開，再放手補貼。

 

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