每日金融市場分析

隨著銀行業危機逐漸平息，加之經濟活動數據穩健、核心通膨持續高企，市場預計聯準會將在5月會議上加息25個基點。本周熱點頗多，但應該不會改變下月加息預期。美國第一季度GDP和3月PCE物價指數攜手而來，預計經濟增速較上一季度的2.6%放緩；通膨方面，周五揭曉的核心PCE指數料顯示物價壓力難以快速降溫。聯準會官員進入下一次會議前的“緘默期”。

• 美元指數或進一步下行

美元止住了六周連跌的勢頭，但仍處於3月中旬以來的下行趨勢中。市場繼續繼續消化聯準會2024年大幅降息的預期，除非這樣的預期受到抑制，否則美元可能難以走高。另一個迫在眉睫的風險事件是債務上限問題，在得到解決之前這個問題可能會變得更糟糕。這意味著緊張局面可能會持續到夏季並打壓美元人氣。

歐元區經濟正從去年的能源價格沖擊中復蘇，周四公布的GDP數據料顯示歐元區第一季度恢復正增長。歐元對美元保持韌性，最近的PMI數據顯示經濟增長勢頭回升，進而支持歐洲央行進一步加息。

• 日圓前景看好，或推動美日回落

周五，日本央行新任行長植田和男將舉行其任內首次政策會議，通膨升至數十年來高位令央行難以維持超寬松貨幣政策立場。當然，現在進行政策調整或許還為時過早，因為官員們一直表示，需要等待更多薪資持續增長的證據才能結束對收益率曲線的控制。但一些准備工作要做起來，以使政策朝著抑制通膨的方向發展，為將來政策緊縮埋下種子。這樣的前景將增強日圓吸引力，推動美元/日圓回落至130及以下。

• 美股財報季迎來密集發布期

財報季進入第三周，Alphabet、微軟、Meta和亞馬遜等大型科技公司將陸續發布最新業績。這些科技股占標普500指數權重近14%，因此對近期市場走勢至關重要。科技巨頭推動了今年股指的強勁上漲，是2023年交投最活躍的一些股票。即使在經濟增長放緩的情況下，科技公司強勁的業績指引和暗示將有助於市場延續今年以來良好的開端。

4月24日星期一

• 美元 可口可樂財報
• 歐元 德國IFO商業經濟指數(4月)

4月25日星期二

• 美元 美國新屋銷售數據(3月)、消費者信心指數(4月)

4月26日星期三

• 美元 微軟、Alphabet、Visa財報
• 紐元 新西蘭貿易賬、進口和出口數據(3月)
• 澳元 澳大利亞CPI (3月)
• 歐元 德國消費者信心指數
• 美元 美國耐用品訂單(3月)

4月27日星期四

• 美元 Meta財報
• 歐元 歐元區消費者信心指數(4月)
• 美元 美國GDP(第一季度)、上周初請失業救濟人數、成屋銷售數據 (3月)
• 美油 EIA原油庫存報告

4月28日星期五

• 美元 亞馬遜財報
• 日圓 日本央行利率決議和貨幣政策聲明、新聞發布會
• 日圓 東京地區CPI (4月)
• 歐元 德國GDP (第一季度)
• 歐元 歐元區GDP (第一季度)
• 歐元 德國通膨數據 (4月)
• 美元 美國PCE物價指數 (3月)、個人收入、個人支出(3月)
• 加元 加拿大GDP (2月)
• 美元 美國芝加哥PMI (4月)