每日金融市場分析

商品通道指標(CCI - Commodity channel Index)是一項跨時間圖表，適用於多種金融資產的“通用指標”，具有區別於其他震蕩指標的“無界”特征。

通過上期講述，相信讀者已初步了解CCI指標的使用特性，本期我們將照例呈現CCI指標的綜合戰法。

在這套交易戰法中，CCI系統的作用並非是去尋找超買、超賣信號。首先明確，當CCI讀數超過+100(或低於-100)時，實際上是在展現趨勢的動能。換句話說，就是告訴交易者：當前的價格趨勢時向上(或向下)的。

我們將以近期美元/日元4小時圖的一處做多機會為例。而做空交易也能使用類似的方法，只是價格和指標的運行方向相反——

CCI順勢交易法

Step#1: CCI指標越過+100水平

美元/日元經歷了圖表左側的一段跌勢後止跌回升，同時CCI指標也來到+100上方。

美元/日元4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

指標語言提示此時美元/日元的14周期圖線的漲幅遠高於近期平均水平：一個潛在的多頭趨勢開始醞釀。作為價格領先指標，CCI進入“超買水平”預示一個新的看漲趨勢的開始，或者至少是一波短期反彈的出現。

雖然目前還遠非出手交易的時候，但你的目光可以聚焦在“瞄准鏡”上了，同時把食指壓在扳機上。

Step#2:等待回撤，同時確保CCI指標保持零軸上方

正如上期分享所展現的，部分交易法會建議在CCI上破+100時追多。但交易世界的現實是，鮮見“膽大且年長”的交易者，成功的交易者多半“膽小細心”。

所以當CCI上破+100時，很難預料指標能夠保持在100上方的時間。因此不如每次都去等待CCI的回撤——這麼做可能會錯過部分強勢行情，但好處在於，當行情很快見頂時，你的賬戶也不會有任何損失。

如果回撤的確發生，那麼CCI也會追隨現價回落。我們期盼的是現價的回撤幅度相比指標更劇烈，換句話說，價格回落不至於過多消磨CCI的強勢動能。

指標的零軸此時將發揮趨勢強度識別器的作用。如果自+100上方CCI直接跌破零軸，那麼不用再等待做多機會的出現，因為趨勢動能已由多頭占優轉向空頭占優。而如果指標幅度越小，也暗示短期的做多動能越強勁。

Step#3:出現3-5根K線的溫和調整或短時大幅修正後買入

滿足了上述兩步後，此時“獵物”已進入了射程范圍。有兩種情況可以觸發做多機會：

1、在市場出現3-5根溫和的調整K線後止跌

2、在價格短時快速跌落後

本案例的走勢滿足了第一種情況，匯價出現了5根K線的溫和調整。

美元/日元4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

重要的是，這時你的目光要不斷盯緊“儀表盤”上的零軸，留意CCI是否跌破這一水平線。CCI指標並未有效跌漏，做多機會成立！

Step#4:將止損留在上一波段的最低點

當行情發展不利於頭寸時，所有的交易都必須有退出機制。盯緊前一個波段的最低水平，這一止損方式更為簡單，也更加有效。

如果該位失守，則宣告美元/日元短期上升趨勢本身的終結，我們無須繼續堅守做多策略。

與此同時，別忘了CCI指標也能提供趨勢強度的線索。如果做多後，CCI向下跌破-100水平，發出超賣預警，那麼即便上述波段低位沒有被跌破，你仍需及時了結多單。

Step#5:CCI跌破零軸止盈

交易策略的止盈方法同樣有兩種不同情況：

首先，如果CCI進一步上破+200，那麼強勁的升勢將帶來很大的盈利空間，只要CCI不再跌破+200，那麼沒有必要去違背“讓盈利奔跑”的原則。當指標回落跌破+200時，則可選擇將大段盈利落袋為安。

不過市場不會每次都能夠以如此強勢的方式演繹，因此需要附帶一個Plan B。

另一種即是圖表中所發生的情況，CCI指標的最高點並未達到+200上方，而是首先向下跌破零軸。指標重新進入負值區提示匯價強勢不再，我們也應抽身離場。

美元/日元4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

然而即便未以如此強勢的方式演繹，但還是能夠打出充分的盈利空間。

在指標強度超過+100或跌破-100後尋找入場機會，顯然上述交易策略是一種順勢交易。而根據上一期的CCI指標的各種妙用，我們也可以整理出一套“逆勢”交易法。

尤其是如果“追漲”會讓你產生心理不適，那麼以下交易策略或許相對容易接受。我們會以同一張美日的4小時圖表來呈現，更能體會兩種交易方式的各自特點和不同。

CCI逆勢交易法

Step#1: CCI指標進入±200的超買/超賣區間

在圖表左側，CCI指標兩次下行跌穿-200，發出極端超賣信號，同時現匯仍在不斷延續跌勢。

Step#2: CCI發生背離信號

本案例中，持續走弱的同時，CCI不再創出新低，同時在-100附近發生向上折返，形成“底背離”信號。

Step#3：當CCI回升收復-100/或跌破+100出手交易

CCI回升收復-100水平線，暗示市場弱勢緩解，疊加背離的趨勢逆轉信號，即可出手做多！

美元/日元4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

Step#4：打破最新波段高/低點時止損

本案例中，如果匯價下行跌破入場點波段的最低點即可止損離場，而如果指標再次回破-100也是一種回升勢頭無法持續的提前預警。

Step#5：止盈盯緊零軸和±200

1、CCI指標溫和回升後，重新有效下穿零軸時(提示趨勢重新轉弱)；2、CCI指標強力沖破+200並重新跌破該位時。

當以上兩種情況發生時，可鎖定盈利。美日案例中，匯價兌現了第一種情況。

美元/日元4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

對比小結

本期的兩種CCI指標交易法，存在諸多差異，也有不少共通點。總結一下：

1、順勢交易法的入場點更晚，出手交易後很快即可收獲盈利，資金利用效率更高；但也造成了距離波段最低點較遠和止損幅度相對較大的問題。

2、逆勢交易法入場點偏早，如果在圖表前一次背離即出手交易，可能遭到止損；但逆勢交易法的止損幅度更小，多次試錯也不會消耗太多成本，還能獲得更大的潛在盈利。

在累積一定經驗後，交易者多半能根據不同市況采取合適的交易方式；當然也根據自身交易習慣，將其中一個方法運用純熟。