每日金融市場分析

FXTM富拓的EU50指數可能迎來動蕩的一周，該指數追蹤基准歐洲斯托克50指數(Euro Stoxx 50)。

從基本面看，美歐重磅通膨數據將在市場中激起風浪，EU50指數本月迄今已上漲逾3%。

注：歐洲斯托克50指數代表在歐元區國家運營的50家最大藍籌股公司的表現。

在我們深入探討之前，先來回顧一下EU50指數的走勢：

• 目前較年內高點5142.3點高點回落約2%
• 2000年創下5522.42點歷史高點
• 今年只有一個月（4月）收跌
• 年初至今漲幅超過10%

年內行情….

2024年以來，歐洲股市一路高歌猛進，主要受降息預期、企業業績整體向好以及歐元區增長前景改善推動。

以下是本周可能推動EU50指數的三大因素：

1. 德國和歐元區CPI

德國和歐元區最新通膨數據將影響市場對歐洲央行今年何時開啟降息的押注。

注：德國和歐元區5月CPI將分別於周三和周五揭曉。

值得注意的是，過去幾個月，德國（歐元區最大經濟體）和歐元區的通膨壓力呈回落趨勢。這推升了人們對歐洲央行6月份降息25個基點的預期且交易員們已基本消化了這一預期。

考慮到通膨數據和歐洲央行降息前景以及股市的關系……

• 若CPI讀數高於預期，可能拖累U50指數下行。
• 如果CPI讀數符合或低於預期，則有助於推升EU50指數。

注：在過去的一年裡，EU50指數在德國CPI數據發布後的6個小時內曾經上漲0.7%，也曾下跌0.5%。

2. 美國4月PCE指數

在上周五的分析文章中，我們討論了美國4月份PCE物價指數。

不過，我們當時沒有探討該數據對美國市場以外金融資產的影響。美國物價水平會影響美聯儲今年利率行動節奏，進而在全球金融市場掀起波瀾，波及包括EU50指數等全球其他指數。

• 若有跡象顯示美國物價壓力進一步緩解，那麼可能提振EU50指數。
• 若PCE漲幅高於市場預期，則可能引發EU50指數走低。

注：在過去的12個月裡，EU50指數在美國PCE物價指數發布後的6個小時內曾上漲超過0.5%，也曾下跌逾0.3%。

3. 技術面因素

日線圖上，EU50指數呈現寬幅震蕩，支撐位在4900點， 2024年高點5142.3下方有兩層阻力位，。目前，指數企穩於50日、100日和200日移動均線，MACD也運行在零軸上方。

• 若能成功站上5050，則後市有望挺進5110和5142，如果能進一步刷新2024年高位，那麼目標將看向5150心理位。

• 另一方面，如果在5050一帶受到壓制，則空頭可能反攻，目標將指向4900和100日均線切入位4860。