每日金融市場分析

最近兩周全球央行密集議息，英國央行昨天登場亮相，宣布超預期收緊貨幣政策。

市場此前預期英國央行將升息1碼至4.75%，並繼續以這種步伐延續升息周期，直到通膨降溫軌跡「或多或少」明朗化。

但實際情況是英國央行並不想如此「謹慎」，出人意料地選擇升息2碼，將基準利率提升至5%，為2008年9月以來的最高水平。

*圖片來源：彭博 (英國央行利率重返2008年9月以來最高水平)

 

而且，貨幣政策委員會以7:2的壓倒性多數通過了這一決議，即7位委員支持升息，2位支持按兵不動。

英國央行再次加快升息步伐的原因在於通膨困境難解。周三出爐的數據顯示，英國5月消費者價格指數(CPI)同比上漲8.7%，與4月持平，並沒有明顯回落，遠高於2%的目標。

市場定價英國基準利率將在明年初達到6%左右的峰值，這將是20年來的最高水平。英國央行對市場預期並未予以反駁。

 

對股市的影響

對於英國股市來說，這不是好消息，利率不斷飆升推高資金成本，抑制社會消費，進而打擊企業銷售。

而且，融資成本上升也會影響到企業新的投資和成長計劃，令其受到雙重不利影響

央行決議公布後，英國富時指數應聲下跌，跌幅一度達到1.19%，之後有所反彈，收盤時跌0.87%。

 

富時指數短線技術前景看跌

從技術面看，富時100指數在幾個月內從6817點攀升至8031點後目前處於修正狀態中，自今年2月中旬迄今，高點不斷下移（如點線所示）。

股指在震蕩回調中先後跌破7914、7785和7643，50日和200日均線也告失守。

如果富時指數繼續受制於200日均線，則接下來可能下探7745初步支撐位，跌破後下行目標將看向今年3月中旬以來的低點7308。

另一方面，如果該指數開始反彈，預計初步阻力位在7643，然後將挑戰7785（點線），當然在此之前首先要站上50日均線。

*圖片來源：FXTM富拓 UK100 日線圖

 

英鎊先漲後回，英美利差或將進一步收窄

英鎊昨天在突發升息2碼後一度升向1.2849的前高點，但其後漲勢未能維持並下跌，目前英鎊匯價重返1.27水平，主要原因也受到隔夜聯準會主席鮑爾的鷹派證詞影響。

不過，從雖然昨天加息後英國10年期公債殖利率下跌3.8%至4.37%，但英國2年期和10年期公債殖利率倒掛幅度已達到2000年以來最高水平，同時利率期貨也顯示有70%概率英國央行明年2月將會把利率提高至6.25%。

假如市場預期成立，英國利率在2023年下半年將逐步超越聯準會利率，也就是說英國長短公債殖利率都有望超越美國公債，在英美利差有進一步收窄的空間憧憬下，英鎊/美元或在回調後再次大幅上漲。

4小時圖看，MACD即將跌破0軸或在0軸附近見支持，下方支持參考1.27水平、1.2626水平的前低點，假如在支持區獲支持反彈，上方有望再次挑戰1.2849，以至1.29和關鍵整數關口1.30水平。

*圖片來源：FXTM富拓 GBPUSD 4小時圖