每日金融市場分析

隔夜美國爆出震撼消息，現任美國總統拜登終於不得不放棄競選連任，在社群媒體平台上發布聲明宣布退選。

拜登退選可能對民主黨是件好事，但對市場而言，原以為贏定的川普可能沒這麼容易勝出，為2024年美國大選注入了新的不穩定因素。

市場方面，美國股指期貨在今日亞洲早盤時段一度上漲，一度從上週的科技股下跌中反彈，但其後又有所回落並缺乏方向。美元跌勢在亞洲早盤迅速收斂，美債殖利率曲線趨平。另一方面，受美國大選不確定性增加下，今早中、日、韓、台、澳股全線下跌，墨西哥披索走高。大宗商品方面，金價和油價都走高。

 

哈里斯能否成功代表民主黨仍有難度

現在距離11月大選還有三個多月，幾週後將舉行正式提名總統候選人的民主黨全國黨代表大會。雖然拜登表示為59歲的副總統哈里斯成為民主黨總統候選人背書，然而，哈里斯能否成功拿到黨內提名並不是板上釘釘的事，存在一定挑戰性。

哈里斯是美國歷史上第一位有非裔和亞裔血統的女性副總統，在該黨幾個關鍵選民群體中很受歡迎。然而，5月的民調顯示，在七個搖擺州的假設對決情況下，哈里斯的支持率落後川普7%，表現不如拜登的落後4%。

但拜登在電視辯論中表現糟糕，令情況發生了變化。CNN在辯論結束後進行的民調，在假設對決情況下，哈里斯對川普的支持率是45%對47%，而拜登對川普是43%對49%。

 

市場也難，川普交易受阻

除了哈里斯的不確定性外，拜登退選勢必加劇政治動盪，近期火熱的「川普交易」也或受到衝擊。

在上次電視辯論後，金融市場大幅下調拜登連任的可能性，並普遍看好將會得益於川普所主張的寬鬆財政政策、提高貿易關稅和削弱監管的交易。具體而言，美元受提振，美債殖利率上升，銀行股、醫療股、能源股以及比特幣上漲。

然而，目前拜登放棄連任，是否還要堅持這些交易將成為最大波動。假設接下來一段時間，市場開始觀望哈里斯是否能鎖定黨內提名，並權衡她能否挑戰川普在民調中的領先地位，市場走勢可能會出現波動。如果川普在民調中繼續領先，那麼川普交易將再次佔上風，波動性才會下降。

 

本週重點關注

• 7月23日（週二）Alphabet、特斯拉第二季財報

過去一週科技股表現好壞參半，本週首批科技巨頭財報將陸續出爐，率先登場的是Google母公司Alphabet和特斯拉。若Alphabet業績優於預期，將是該公司每股收益連續第六個季度勝預期。強勁的廣告支出和人工智慧熱潮推動的谷歌雲端(Google Cloud)發展帶來的持續動力預計將提振整體業績。

對於特斯拉，分析師預測該公司營收實現成長，但獲利將年比下價格。這家由馬斯克領銜的電動車製造企業在美國電動車市場佔有率下滑。在其他市場的情況也類似，尤其是中國市場來自比亞迪的競爭非常激烈。該股近期暴漲約40%，預計支撐位在240左右，阻力位在近期高點271。

• 7月24日（週三）加拿大央行會議

隨著通膨向目標水準回落，失業率持續上升，加拿大央行本週料選擇再次降息。金融市場已基本消化了降息25個基點的預期，如果央行出乎意料地按兵不動，那麼會對市場產生一些衝擊。越來越多的跡象顯示經濟生活中供應過剩，這或許意味著今年該行將有更多放鬆措施。在這樣的背景下，加幣可能會受到拖累；聯準會預計會在夏季之後啟動降息。

• 7月26日（週五）美國核心PCE物價指數

PCE物價指數被認為是最受聯準會青睞的通膨指標，該指標比廣為認知的CPI所涵蓋的範圍更為廣泛，涵蓋了商品和服務價格以及城鄉消費者的支出。 PCE指標更新頻率也更高，能更好地反映替代效應——例如新技術的影響。市場預期PCE指標將強化通膨回落主題以及聯準會9月降息預期。

 

本週經濟日曆 

7月22日星期一

• 歐元 德國實際零售銷售年率(5月)

7月23日星期二

• 美股 Alphabet、特斯拉財報
• 歐股 路易威登財報
• 歐元 歐元區消費者信心指數

7月24日星期三

• 歐元 歐元區標普服務業採購經理人指數（7月）
• 加幣 加拿大央行公佈利率決定
• 歐股 德意志銀行財報

7月25日星期四

• 美元 美國初請失業救濟金人數(7月19)
• 美元 美國核心個人消費支出物價指數季率(Q2)
• 加密貨幣 納許維爾2024年比特幣大會

7月26日星期五

• 日元 日本東京地區核心消費者物價指數年率(7月)
• 美元 美國核心個人消費支出物價指數月率(6月)

 

美元