每日金融市場分析

澳洲聯儲周二(7日)結束了新一屆貨幣政策例會，會議整體保持了對高通膨環境的警惕。

CPI高燒不退：聯儲立場偏鷹

此次會議相關的重要信息包括：

1、基准利率：連續第4次維持在4.35%的12年高位水平不變；

2、會後聲明：預計通膨還需一段時間才能持續進入目標區間……委員會不排除任何(政策)可能性；

3、季度利率假設：在2025年中之前一直保持在目前的水平(比月延長約9個月)；

4、主席布洛克：在會議上討論了升息的選項。

雖然在澳洲聯儲開啟幾十年來最為基金的緊縮周期後，澳洲通膨維持降勢，但當地1季度CPI的年漲幅仍達到3.6%，超出市場預期，且明顯高於聯儲2%-3%的目標區間。

澳洲聯儲因此大幅上調了對整體通膨的展望，並將降息的可能性從今年的預測中剔除，暗示在2025年中之前可能都不會降息。

未出市場意料：澳元利好兌現

澳洲聯儲會後傳遞的上述信息基本呈現偏鷹姿態，但澳元在利率決議發布和布洛克講話後都跌了，而且跌幅不淺。

澳元/美元15分鍾圖 來源：FXTM富拓MT4平台

究其原因，主要是貨幣政策前瞻指引並沒有跳出根據數據變化而變的觀念，而且內容與聲明中提及的“暫不排除任何可能性”的說法差異有限。

另一方面，在1季度CPI數據發布後，相比上次會議的偏鷹轉變早已在市場預料之中，澳元/美元此間也已累計了近300點的漲幅。

此外，雖然澳洲聯儲不公布點陣圖或自己對現金利率的預測軌跡，但布洛克此前曾表示，央行不需要等到通膨進入區間後才降息。

而對於貨幣政策，她在發布會上還稱，金融狀況已具備足夠限制性；“希望不必提高利率”。

聯儲聲明也包含更多加重市場擔憂的內容，包括貨幣收緊的滯後效應，以及在需求過剩、勞動力市場仍然緊張的情況下，企業產品定價薪資將如何應對成長放緩等不確定因素。

另外，海外經濟前景也不明朗。雖然大宗商品價格此前普漲，但包括烏克蘭和中東地區地緣風險仍存諸多變數。

美元端不再強硬：官員喊話大都轉鴿

即便澳元短線遭遇打擊，但澳元轉空風險有多大仍有待商榷。

在貨幣對的另一頭，美元對應的政策姿態已顯著轉鴿：上周聯準會主席鮑威爾在FOMC會後表態“下一步不大可能升息”！

市場本周也在密切關注陸續亮相的聯儲官員是否和鮑威爾立場一致。本周稍早發表講話的兩位FOMC票委均未提及“升息”字眼，為聯準會今年降息的預期保留出口。

具有FOMC永久投票權的紐約聯儲主席威廉姆斯：

事情正在朝著我們希望的方向發展，無論是通膨還是回歸經濟均衡方面……最終，聯準會還是會降息的。

裡士滿聯儲主席巴爾金(今年票委)：

2024年以來的通膨數據令人失望，但預計現階段的貨幣政策能壓低美國通膨至2%，相信高利率的影響尚未完全顯現。

澳元走勢辨析(AUDUSD)——四次挑戰季度頑阻

日線圖看，澳美“會後回撤”富含技術深意。

因上行再次遭遇去年4季度漲勢的38.2%回撤位0.6640，為過去兩個月來第四次刺探這一強阻水平，該位同時也是1月5日劇震行情的下影線低點。

澳元/美元日線圖 來源：FXTM富拓MT4平台

能否沖破將直接決定澳元過去三周來反彈行情的持續力。預計“掀頂”後，上行將直指2022年7月回撤低點0.6680。

再往上，12月中旬及1月中旬高位成交密集區0.6728預計拋壓沉重，該位也是漲勢的23.6%回撤水平。

更重要的是，去年2月、12月高點連線形成的長期下降趨勢線即將與前者交匯，一並突破將進一步松動整體跌勢。

與此同時，震蕩指標也處在由弱轉強的關鍵節點：MACD信號線即將收復零軸；RSI則以躍入強勢區。

至於回撤支撐可通過更精細的4小時圖來定位。

首先4月29日高點與隔夜低點3月12日回撤低點0.6586重合形成鏡像點位，該位在會後再次扮演支撐角色。

澳元/美元4小時圖 來源：FXTM富拓MT4平台

隨後緊接著漲勢的半分位，直至1-4月匯價運行中樞0.6550將有持續買盤承接。而且在潛在回撤跌破短期升勢支撐線之前，匯價都有打造波段更高低點的機會。

但若悉數跌破，甚至61.8%回撤位0.6500至1-4月箱底0.6480一帶再告不保，多方將徹底落入守勢。

短線指標來看，MACD在零軸上方形成死叉；RSI觸及超買線後回落，提示市場上行已明顯遇阻，但回撤幅度並不足以威脅近期強勢。