每日金融市場分析

澳洲聯邦儲備銀行週二(9月24日)連續第7次會議將利率維持在4.35%不變，聲明發布後，澳元/美元直奔去年底高點0.6870而去…

 

通膨前景高度不確定

澳洲央行聲明充分展現「鷹派不變」的姿態。該行指出：

(貨幣)政策仍是限制性的，並且按預期發揮作用，前景仍然非常不確定。

雖然有機構認為9月澳洲通膨就有可能回到2%至3%的目標範圍內，但澳洲央行仍認為，這種波動並不能完全代表通膨趨勢，而最新數據並未改委員會8月會議的評估。

註：受政府能源補貼的影響，澳洲當地老牌機構西太平洋銀行預計，9月該國CPI年率漲幅可能降至2.7%，明顯低於7月的3.5%。這將使整體通膨回歸央行目標範圍。

上月評估的預測中位數顯示，核心通膨要在2025年底回歸2-3%的目標區間，直到2026年才會接近中點。

顯然該行認為，通膨穩定回歸目標範圍並不是朝夕之間即可完成的任務。

 

「三支箭」利好勁爆

值得留意的是，週二(24日)亞市澳元的大部分漲幅，並非是澳洲聯邦儲備銀行會議結果發布後才「漲出來」的。

實質推升澳元明顯走高的，是中國央行為激勵經濟、穩定市場射出的「三支箭」。具體舉措包含：

1）下調存準0.5個百分點；降低7天期逆回購操作利率0.2個百分點；

2）引導商業銀行存量房貸利率下降約0.5個百分點；

3）創設新的貨幣政策工具支持股票市場穩定發展。

三箭齊發，充分反映了決策者「穩定成長、穩股市和穩樓市」的政策意圖，而且行動力度超越市場預期。

鑑於中澳兩大經濟體高度互補，中國多年來需要從澳洲大量進口鐵礦石等原料；而在全球供應鏈受新冠疫情衝擊後，生活成本危機和「淨零碳排放轉型」的背景下，澳洲對中國低價高品質產品的需求也不斷放大。

所以澳幣近年來也越發看重中國經濟「臉色」。

 

年內降息前景迷離

澳洲央行主席布洛克在隨後的發布會上表現的並不那麼鷹派，造成澳元自盤中高位回落。

她表示，利率將在一段時間內維持不變，在會議上並未明確考慮升息；同時委員會也不認為近期會有降息的可能——該行準備根據數據朝兩個方向做出回應。

正是這種「相機決策」的立場，使得澳洲央行原本就撲朔迷離的利率路徑越模糊。

對於澳洲央行年內是否降息的問題，目前經濟學家和交易員觀點迥異。接受路透社調查的44位經濟學家中，只有4位相信該行12月底前會降息；而市場參與者認為降息的可能性有60%。

澳洲央行最近一次行動是在去年11月調漲利率1碼，至今連續維持政策利率不變，尚未跟隨歐美多個央行的降息腳步。而利差的動態變化是對澳元而言是最大的核心好處。

另外，具有商品屬性的澳元對全球經濟情勢的變化十分敏感，而美國經濟能否軟著陸，中國經濟復甦前景是否好轉都需要時間證明。

 

相關資產分析：澳幣美元(AUDUSD)

聯準會上周大幅降息2碼釋放了澳幣近日的上攻動能。而在隔夜後續交易也已順利擊穿去年12月高點0.6870一線，創1年新高。

如果將走勢圖表放大到週線級別，匯價過去兩年的形態有形成大型碗口，或類似複合頭肩底的看漲跡象。

AUDUSD Weekly 來源：FXTM富拓MT4平台

因此目前對於0.6870至去年6月高點0.6900的衝擊有著非凡技術深意；一旦越過，即將開啟中期廣闊上檔空間，上行隨即劍指2022年1月低點0.6970。

AUDUSD Daily 來源：FXTM富拓MT4平台

反觀回檔風險，本月中旬來升勢下軌與7月高點0.6800將打造初步多頭防線，跌漏即將很快下試8月下旬低點成交密集區0.6760。

後續下行關注8-9月頭肩頂結構頸線位0.6700，該位同時匯聚了5-6月多個波段高位，預計支撐硬度更強。

 

相關資產分析：澳幣日圓(AUDJPY)

自從7月觸頂回落以來，澳幣/日圓相比美日和歐日有著更清晰的單邊路徑；而8月止跌起彈以來不斷勾畫雙底雛形。

AUDJPY Daily 來源：FXTM富拓MT4平台

上行機會看，若能收復「頸線位」(9月2日反彈高點)99.85至100.45(去年3月-今年高點漲勢的38.2%)一線阻力區，那麼將為繼續回補套息交易解除後的下跌浪潮營造基礎。隨後7月31日反彈高點101.75亦為弱阻參考。

不過在匯價反彈過程中，隨時都需留意日本央行在政策緊縮方面的暗示。潛在回檔可關注兩道支撐區：

1.上述漲勢半分位、去年6月高點97.70，至去年10月高點/今年3月低點鏡像位96.90將形成初步防線；兩者失守將不利於反彈的後續展開。

2.漲勢的61.8%回檔位94.95至本月谷底93.60一帶或將成為市場中期返跌的轉捩點。

 

澳元 美元