每日金融市場分析

止損的重要性

每個交易商提供的交易平台都會有止損功能，保證金交易雖然可以放大利潤，但同時也放大了有可能出現的虧損，假如沒有止損的話，虧損更可能不斷擴大，不斷減少您的賬戶金額，直到交易商設定的強制平倉水平，也就是出現「爆倉」風險。

總的來說，止損的重要性就是避免當前交易出現潛在的更大虧損風險，劃下當前交易最大的虧損范圍，阻止「爆倉」風險，同時也為下一筆交易保存資金 (保住本金)。

與止損相對應的是「止盈」(設置獲利點)，與止損概念一樣，但止盈則是設置交易的最大獲利范圍，一旦盈利達到設定值，系統將自動獲利了結。由於市場總是處於波動之中，一旦行情反轉，現有的盈利可能會很快消失，甚至轉為虧損，所以止盈的設置可以鎖定獲利，降低市場波動帶來的潛在損失。下述所提到的止損方式也適用於設置止盈。

作為一個專業的投資者，往往在下單時，也就是執行交易策略的那一刻，就會設下止損和止盈，以鎖住有可能出現的虧損和獲利最大范圍。

在下單/執行交易策略的一刻做設置是非常重要的，因為通常這一刻投資者仍處於冷靜的狀態。在MT4/MT5平台上，下單那一刻便已經可以馬上設置止損/止盈水平。

*圖片來源：FXTM富拓 MT4 平台

既然止損這麼重要，那麼究竟如何操作和設置止損點呢?

常用的技術止損方式

止損的方式並沒有對與錯、好與壞之分，關鍵是根據自己的風險偏好、交易策略、產品周期等來制定。投資者可以利用不同方法設置止損，但不應該不設置止損。以下會介紹兩種最常用又最有效的止損方式：

1. 支持阻力點

無論是尋找進場點，還是出場點 (止損、止盈點)，在技術圖表中找尋該產品早前的支持和阻力點可以說是投資者最基本，也是最重要的技巧之一。

所謂的支持和阻力點，其實都是市場上的參與者所帶來的歷史共識。

阻力點並非隨機出現的反轉位置，而是歷史上的市場參與者都曾在該位置附近做空，並在下一次等待再一次做空的機會；同時也有在低位做多的參與者，在價格上漲到差不多時讓他們感到忐忑，故在阻力位附近平倉獲利。同樣的道理也適用於支持點。

此外，除了上述兩種參與者，還有一種參與者是在阻力點前繼續做多，或者在阻力點曾經做多但被套牢的交易者，他們形成的做多勢力 (多頭) 會與前兩批參與者的做空勢力 (空頭) 抗衡。假如在多頭動力更強的情況下推翻了空頭之前所形成的阻力共識，也就是「突破阻力點」，此時價格較大機會出現後抽現象，漲勢將會延續，同時之前的阻力點會變成新的支持點，就是所謂的「阻力變支持」。同樣的道理也適用於支持點，所以也有「阻力變支持、支持變阻力」的交易定律。

以具體例子說明，英鎊/美元的1小時圖中，歷史告訴我們在1.2407水平獲得支持，並在1.25水平附近有阻力，投資者第二次便可以在1.2407附近進場做多，並以1.2400水平附近做止損點 (跌破支持點交易策略便告失敗)，並在1.25水平附近獲利。

*圖片來源：FXTM富拓 MT4 平台 (英鎊/美元 1小時圖)

其後又有另一次在1.2407的支持點進場的機會，第三次 (右邊第三個紅圈)出現進場機會時，如果投資者同樣在1.24附近設下止損點，當價格跌破支持點便馬上停損了，便不會出現之後價格不斷創新低時虧損不斷擴大的機會了，也就再一次證明了止損的重要性了。

總結而言，以支持阻力做為交易策略的口訣是:

支持點上方買入，阻力點下方平倉，支持點下方止損

阻力點下方賣出，支持點上方平倉，阻力點上方止損

1. 趨勢線止損

趨勢線也是技術分析中最基本的技巧之一，利用「突破趨勢線」做為止損點也是不少投資者的選擇。首先，如何畫下一條正確的趨勢線?

上升趨勢線三部曲

1. 在所考慮的時間段內的上升趨勢中找出最高點(綠圈) 和最低點 (綠圈)
2. 找出最低點 (綠圈) 跟「最高點之前」的低點 (紅圈)
3. 用直線把兩者連起來,當中價格不能穿越趨勢線

圖片來源: FXTM富拓 MT4 平台 澳元/瑞郎 (1小時圖)

下降趨勢線三部曲

1. 在所考慮的時間段內的下跌趨勢中，找出最高點 (綠圈) 跟最低點 (綠圈)
2. 找出最高點 (綠圈) 跟「最低點之前」的高點 (紅圈)
3. 用直線把他們連起來,當中價格不能穿越趨勢線

圖片來源: FXTM富拓 MT4 平台 美元/日圓 (1小時圖)

畫好趨勢線後，止損的位置也就顯而易見，突破趨勢線即告趨勢終止，假如您是憑著一條上漲趨勢線進場做多，突破趨勢線即告上漲趨勢結束，需要止損離場；同樣的假如是用下降趨勢線進場做空，突破下降趨勢線即告下跌趨勢結束，需要止損離場。

例子可見下方美元/日圓的1小時圖，假如已經進場做空，最後的藍圈便是需要止損/止盈的位置。

圖片來源: FXTM富拓 MT4 平台 美元/日圓 (1小時圖)

實際上，除了趨勢線外，不少投資者也會利用一些反轉形態例如頭肩頂、雙頂、雙底、三角形待變形態、長方形待變形態等做分析後，以突破反轉形態時的價位作為止損位置。