每日金融市場分析

由於歐美多國在12月有多個假期關係，12月的第一周經濟日曆充滿密集的重磅數據，包括美國11月聯準會非農就業數據、ISM服務業PMI、中國PMI和貿易賬等，還有澳洲和加拿大兩大央行決議將為全球主要央行年底最後一次利率決議揭開序幕。在下週聯準會召開年內最後一次會議前，投資人將透過數據確認通膨處於下降進程且經濟成長逐漸放緩。

年內最後一次非農將會利多美元嗎？

市場對聯準會2024年開啟降息的預期升溫，目前已消化了聯準會將降息逾100個基點的預期，3月首次降息25個基點的可能性接近三分之二。由於美國10月新增就業人數大幅遜於預期，因此11月可能會有小幅反彈。不過，就業成長疲軟趨勢已經出現，這應該會慢慢推高失業率，而薪資成長則會穩定在適中的速度。美元跟隨美債殖利率走低，200日均線構成阻力。

澳加央行公佈年內最後一次利率決議

央行方面，由於10月通膨數據遠低於預期，澳洲央行維持按兵不動。央行也將持續關注1月底發布的季度CPI數據。市場將密切留意澳洲央行在明年3月之前是否仍有可能實施最後一次升息的跡象。政策制定者可能會考慮通膨基數效應可能使物價難以進一步大幅下降。澳幣兌美元連續第三週上漲並有望突破0.6591阻力位，是7月-10月下跌行情的關鍵斐波那契水平位(61.8%)。

市場預計加拿大央行也將維持利率不變，此前加拿大央行行長麥克勒姆表示利率目前可能具有足夠的限制性，這令投資者認為利率很可能已達到峰值，不過他同時表示現在還不是開始考慮降息的時候。自上次會議以來，經濟數據總體上偏軟，而且疲軟趨勢將持續下去。對於加幣而言，緊縮週期結束的訊號拖累其走低。最近幾週，加幣與美元一道走軟，貨幣市場預計到2024年底加拿大央行將降息逾100個基點。

日圓還能繼續升值？

日圓交易員將迎來繁忙一周，東京地區CPI週二出爐，週五我們將看到第三季GDP終值和就業報告，預計GDP終值將確認第三季經濟萎縮。如果東京地區CPI（與全國通膨數據緊密相關）顯示物價進一步加速上漲，而就業數據顯示薪資再次上漲，那麼市場對央行可能很快就退出超寬鬆貨幣政策的預期可能會增強。這或許會為日圓近期的升值增添更多動力。