Datos de inflación en EEUU, atención al USDJPY

Datos de inflación en EEUU, atención al USDJPY

Escrito el 24/06/2024 (GMT-4) por Cesar Valencia analista FXTM

La inflación estará en el centro de atención durante esta semana, con los inversionistas pendientes de los datos de ingresos y gastos personales de EE.UU. de mayo, que se publicarán el viernes 28.

Este informe contendrá una lectura del índice de precios del consumo personal básico (PCE), que se considera el indicador de inflación preferido de la Reserva Federal.

• Para el dato, el mercado espera un alza del 0,1% intermensual y del 2,6% interanual, lo que supondría una desaceleración con respecto a abril.

Si el dato está en línea o debajo de lo esperado el dólar perdería terreno debido a que el mercado espera que la inflación general continue con su baja. Además, subirían las apuestas para que la Fed pueda adelantar su decisión de recorte de tasas para la reunión de septiembre.

En cambio, si el dato sale por sobre lo esperado el dólar se fortalecerá con fuerza y continuara con la tendencia alcista que viene experimentando en las últimas semanas contra las monedas más importantes.

Un dato que quizá son tendrá un gran impacto, pero no por eso menos relevantes es que el jueves se publicará la segunda estimación del crecimiento del producto interior bruto del primer trimestre el que debería estar en 1,4%.

• ¿Qué ocurrirá con el USDJPY?

Dentro de este escenario, el Yen es la moneda desarrollada que mas se ha depreciado contra el dólar, además del efecto de fortaleza del dólar americano, está recibiendo el impacto negativo de su economía.

• Por ejemplo, la inflación de Japón se aceleró en mayo (2,8% a/a) después de que el gobierno aumentara los impuestos relacionados con las energías renovables, un resultado que respalda el argumento para que el banco central considere aumentar las tasas de interés en los próximos meses.

En este escenario las alertas de intervención hacia el yen continúan creciendo, especialmente que la paridad USDJPY se acerca al nivel de 160, que fue en el valor donde anteriormente intervino el Banco central de Japón (BoJ).

De todas maneras, el BoJ debe analizar que en el caso de intervenir este sea creíble y efectivo, en caso contario el efecto puede durar muy poco y el mercado ira con mas fuerza en contra del yen.

• El USDJPY está cerca de la zona de intervención

Desde el punto de vista del análisis técnico, el USDJPY opera en una fuerte tendencia alcista especialmente tras rebotar en el punto pivote 151.9, desde ahí ha consolidado el impulso alcista dos veces en 154.8, para superar el máximo anterior en 158.28.-

Actualmente el par continua en busca de nuevos máximos, el que tiene mas cerca es el 160.2, que corresponde al máximo intradiario del 29 de abril, el riesgo en esa zona es la intervención del BoJ.

• Si no hay intervención, y logra superar los 160.2 iría por un nuevo máximo en 162.6 estos son niveles no vistos desde la década del 90.
• Ahora, en el caso de intervención en esta zona, o que el dólar se debilite; el par corregirá, en ese caso buscaría el primer soporte en 158.28, si lo rompe iría a buscar los 154.8.-